蓝猫头鹰（OWL）凭借独特增甜方案成功募资10亿美元——彭博社

Allison McNeely

2025-03-04

蓝猫头鹰资本公司在向锚定投资者推介一项非传统激励方案后，已获得至少10亿美元承诺投资，该策略旨在支持资产重组的私募股权交易。

据知情人士透露，这家另类资产管理公司为其首只战略股权基金寻求至少7.5亿美元的早期机构承诺投资，投资方包括捐赠基金和养老基金等。该策略投资于接续基金，这类基金通过从现有投资工具中收购资产来实现早期投资者退出并延长持有期限。

知情人士表示，蓝猫头鹰向早期支持者提供机构基金和新型"40法案基金"（以1940年《投资公司法》命名）的股权权益。这只40法案基金将面向零售客户销售，并与首只战略股权工具并行投资。

知情人士称，机构锚定投资者将获得零售基金的部分管理费分成，这为早期支持者提供了提升回报的机会。

尽管40法案基金可通过多种方式设立，但这类配置另类投资的工具通常需持有一定比例的现金及其他易变现资产，以便定期为投资者提供流动性。

蓝猫头鹰公司代表拒绝置评。

在机构资金配置逐渐枯竭的背景下，蓝猫头鹰的策略是全行业争夺个人投资者资金的最新举措——个人投资者被视为新的资金蓝海。在当前许多另类资产管理公司募资困难的形势下，让早期投资者同时持有两只基金的权益也提升了交易吸引力。

知情人士透露，蓝猫头鹰公司此前在其直接贷款和房地产业务中已向锚定投资者提供过类似优惠条件。

该公司持续打造面向高净值人群的募资体系。根据第四季度财报，过去12个月其私人财富管理部门募集资金达135亿美元，同比激增50%。

这家总部位于纽约的机构于2023年4月聘请高盛集团资深人士克里斯·克兰普顿，负责启动单一资产续期基金投资业务。

近年来，随着收购公司在艰难的交易环境中寻求为投资者创造现金流，此类基金规模激增。设立续期基金使得私募股权公司能将现有投资组合企业转入由新资本支持的新基金，同时为现有投资者提供退出渠道。

续期策略引发部分基金投资者批评，他们认为这会导致利益冲突，因为私募机构同时扮演资产卖方与买方双重角色。