焦虑的交易员面临充满地缘政治事件的一周——彭博社

Esha Dey, Jess Menton, Phil Serafino

市场快照
标普500指数期货
纳斯达克100指数期货
比特币
美国10年期国债收益率
欧洲斯托克600指数

数据截至美东时间06:40。根据供应商协议，市场数据可能存在延迟。

你需要知道的五件事

  • 欧洲国防类股在地区领导人加速推进军事强化计划后飙升，此前唐纳德·特朗普与弗拉基米尔·泽连斯基关系破裂。乌克兰总统表示他愿意再次会晤特朗普。
  • 比特币在 周末暴涨后回落，此次上涨由特朗普鼓吹其加密战略储备计划引发。美国股指期货走高。
  • 并购交易持续推进：普拉达接近以近15亿欧元从Capri控股收购范思哲，收购公司PAI正拿下Motel One，菲利普莫里斯国际考虑潜在出售其美国雪茄业务。
  • 中国电动车制造商比亚迪正套现其今年36%的股价涨幅，计划发行高达52亿美元股票。该公司上月汽车销量同比激增161%。
  • 欧元区通胀放缓，2月数据增强市场信心，显示该地区正接近2%目标，欧洲央行进入降息周期最后阶段。

投资者和商业领袖如何在2025年应对新的不确定性与机遇？这是今年彭博投资峰会纽约站的核心议题。我们的记者将在今天美国东部时间中午12点的实时问答环节为您解答疑问。

人人如坐针毡

期待从无休止的地缘政治新闻中喘息的投资者恐怕要失望了。围绕乌克兰战争的角力、特朗普的国情咨文演讲、美国新关税政策的实施以及中国全国人民代表大会的召开，注定将成为本周头条。

上周，美国股市发出令人不安的信号，选举后高涨的市场情绪遭遇了几项严峻现实：

  • 科技巨头开始显露疲态。（详见下文分析）
  • 过去两周多项疲软数据加剧了市场对经济放缓的担忧
  • 特朗普正全力推进其高关税贸易政策
  • 欧洲或将面临在没有美国援助的情况下应对俄罗斯的局面

美股动能减弱 全球市场竞相超越

今年以来标普500指数表现逊于欧洲、中国和墨西哥股市

数据来源：彭博社

注：数据经标准化处理，涨幅百分比截至2024年12月31日。

本周首当其冲：特朗普即将于明日对加拿大和墨西哥加征新关税，同时对中国关税翻倍。这些关税措施将成为特朗普时代覆盖面最广的政策之一，涉及约1.5万亿美元的年进口额。“这种不确定性阴云让各类投资者如坐针毡，“Siebert首席投资官马克·马莱克表示，“特朗普政府从未停止关税言论，而迄今为止的表态始终含糊其辞。”

市场紧张情绪体现在多个方面——更多投资者做空美元，美股表现疲软。企业债券利差（借款人需支付的高于政府无风险利率的收益率溢价）已连续八个交易日扩大，创下逾一年来最长周期。——艾莎·德伊、杰西卡·门顿与菲尔·塞拉菲诺

市场动向

  • 达索航空（阵风战机制造商）在巴黎股市飙升15%，领涨欧洲国防类股。英国BAE系统公司上涨14%，瑞典军工承包商萨博集团大涨10%，德国莱茵金属公司涨幅达11%。

莱茵金属领涨欧洲国防类股

持续三年的乌克兰战争推动国防类股持续走高

来源：彭博社

注：数据截至2022年3月3日按百分比涨幅标准化

  • Allegro微系统公司在盘前交易中上涨11%，此前彭博新闻报道称这家半导体设备公司正吸引竞争对手安森美半导体的收购意向。
  • Capri控股集团因旗下品牌范思哲可能以近15亿欧元出售给普拉达的消息 暴涨9.3%。该集团于2018年以约18亿欧元收购了这个意大利奢侈服装品牌。
  • 加密货币概念股集体大涨：Strategy飙升11%，Coinbase上涨8.5%，Riot Platforms涨幅8.4%，MARA控股攀升8.9%。——苏布拉特·帕特奈克

未来一周展望

本周还将发布美国2月非农就业报告，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将发表讲话，同时有多家零售商业绩公布。查看完整的经济周历。

**周一：**欧元区通胀数据公布后，将发布美国制造业景气指数。

**周二：**特朗普加征关税最后期限将至，同日他还将在国会联席会议上发表讲话。中国最高政治协商机构全国政协在北京召开会议。Abrdn、泰雷兹、沙特阿美、塔吉特、百思买、AutoZone、Crowdstrike、诺德斯特龙等公司公布财报。

**周三：**中国决策层召开全国人民代表大会。美国将公布服务业指数。美联储发布俗称"褐皮书"的经济活动报告。英国央行行长安德鲁·贝利及同僚向议员发表讲话。拜耳和金宝汤公司发布财报。

**周四：**欧洲央行预计将降息，同时美国发布失业救济数据。美联储官员克里斯托弗·沃勒和拉斐尔·博斯蒂克发表讲话。京东、好市多、BJ’s批发超市、梅西百货、克罗格、伯灵顿百货、Gap集团、慧与科技发布财报。

**周五：**美国非农就业报告预计显示新增岗位16万个，增速温和。鲍威尔将于周五下午在货币政策论坛发表讲话。

抛售赢家股

美股"七巨头"较峰值已下挫近12%，其中仅Meta平台公司今年保持涨势。这轮抛售的主因是美国经济前景转黯。此外还存在长期隐忧：股价大涨后估值过高、人工智能领域巨额投入以及对未来增长预期过高。

科技巨头的暴跌

美股"七巨头"已从12月峰值大幅下挫

增长前景堪忧，通胀根深蒂固，贸易政策风险加剧。投资者的反应是先抛售赢家股，后寻找原因。（可参阅这篇报道了解部分投资者转而寻求替代"七巨头"的投资标的）。

“市场情绪已从乐观转向更为谨慎甚至彻底悲观，”Janney Montgomery Scott首席投资策略师Mark Luschini表示。——Jeran Wittenstein与Ryan Vlastelica

华尔街观点

“我不认为他能让美元大幅升值，因为它已经非常昂贵。但他能让美元贬值吗？如果损害美国经济，他绝对可以做到。”

Kit Juckes

法国兴业银行外汇策略主管，评论特朗普政策

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  • 1240亿美元 沙特阿美年度分红的规模。这家石油生产商本周将决定是否维持派息，这关系到沙特阿拉伯的预算。

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