非洲20亿美元投资组合的SRT交易吸引投资者关注——彭博社

私人投资者正排队参与一项旨在帮助向非洲发展项目输送更多资金的资本救济交易。

非洲开发银行(AfDB)正在对20亿美元的私营部门贷款基础组合进行合成风险转移结构设计，AfDB客户解决方案经理娜娜·斯皮奥-加布拉在接受采访时表示。她指出，这标志着该行迄今规模最大的交易，预计将为整个非洲的新贷款释放超过10亿美元资金，以帮助缓解贫困和保护环境。

彭博绿色美国气象局至少裁员880人管道安全机构高层离职 特朗普推动改革参议院废除甲烷泄漏费 油气行业获益高盛实现80%可持续金融目标 尽管削减DEI投入参与此次SRT（旨在降低AfDB资产负债表风险）的买家包括总部位于费城的另类资产管理公司Newmarket Capital，该公司专攻结构化信贷。由美国退伍军人控股的公司Academy Securities也已签署投资意向书。

“在公共部门投资意愿下降的环境下，风险转移已成为Newmarket支持多边开发银行融资能力的有力工具，"Newmarket董事总经理莫莉·怀特豪斯表示。该资产管理公司此前曾主导过AfDB和美洲开发银行的风险转移交易，怀特豪斯称其目标是将"创新结构转化为持久框架”。

学院证券的一位发言人拒绝置评。

随着多边开发银行面临寻找新资金来源的压力日益增大，资本缓释工具正受到青睐。政府支持因赤字增长而缩减，而由于气候变化和持续贫困的双重影响，发展融资的需求却在不断扩大。

斯皮奥-加布拉表示，这种风险转移将帮助非洲开发银行扩大其可用于所谓可持续发展目标的开发融资规模。可持续发展目标是联合国所有成员国于2015年通过的一套17项目标。她表示，可持续发展目标的进展"尚未达到应有的水平"。

“资本流动正在收紧或流向其他不需要这种动力的地区，“斯皮奥-加布拉说。

唐纳德·特朗普总统决定停止美国海外气候融资、冻结美国国际开发署的资金并重新评估美国在国际组织中的成员资格，这些决定加剧了此类挑战。这些国际组织包括多边开发银行，其中许多银行的最大股东是美国。

斯皮奥-加布拉表示，通过使用合成风险转移，多边贷款机构可以让机构投资者进入通常难以驾驭的市场。

“大多数私人资本持有者不一定像多边开发银行那样熟悉各国的情况，“她说。这意味着他们"依赖我们来进行资产创设，并以一种对他们来说风险降低的方式打包这些资产。”

非洲开发银行是2018年首批进入SRT市场的多边贷款机构，其10亿美元交易为投资者带来了约11%的回报。去年十月，泛美开发银行完成了其首个10亿美元贷款组合的风险转移交易。欧洲复兴开发银行也正在筹备其首笔交易。

随着商业银行试图在不影响资本缓冲的情况下发放更多贷款，此类交易助推了更广泛风险转移市场的创纪录增长。

非洲开发银行正与南非发展银行就该交易展开合作，预计将于年底前完成。在这20亿美元贷款组合中，约四分之三为非洲开发银行资产，其余来自南非发展银行。

斯皮奥-加布拉表示，该交易结构是非洲开发银行"区域或大陆市场策略"的一部分。“未来多边开发银行与区域开发金融机构之间将开展更多合作”，她补充道。