英伟达迎来迄今最关键财报日——彭博社

Ryan Vlastelica, Carmen Reinicke, Alexander Nicholson

你需要了解的五件事

  • 美国股指期货上涨，投资者正等待英伟达的财报结果是否能重振由人工智能驱动的涨势。英伟达股价在盘前交易中上涨约3%，显示出从昨日跌势中复苏的迹象。
  • 乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基计划本周在华盛顿与唐纳德·特朗普会晤，据知情人士透露，双方将签署协议，让美国控制这个饱受战争蹂躏国家一半的自然资源。
  • 特朗普还签署了一项行政命令，指示商务部研究可能的铜关税，这是一系列旨在实施针对行业的征税措施中的最新举措，这些措施可能重塑全球供应链。
  • 中国计划在未来几个月内对几家大型银行进行资本补充，当局拟向首批银行注入至少4000亿元人民币（550亿美元）的新资金。此举是对去年公布的广泛刺激计划的延续，旨在支撑陷入困境的经济。
  • 特朗普减税计划提前实施的可能性正在增加，此前众议院共和党人周二通过了一项预算蓝图，要求大幅削减医疗补助等社会保障项目。

英伟达财报日

英伟达财报已成为华尔街年度最重要的事件之一。而在深度求索公司打乱AI基础设施前景后，其最新财报可能是迄今为止最关键的。

尽管英伟达股价本月呈上涨趋势，但仍低于深度求索事件前的水平。与之前的抛售相比，投资者对此次下跌更为谨慎，对冲基金近期也在减持科技股。这也是自2022年以来，英伟达首次在上次财报发布后股价下跌的情况下公布业绩。

英伟达股价陷入横盘震荡

自10月以来股价持续区间波动

来源：彭博社

“深度求索让我们意识到英伟达并非不可战胜，“Banrion资本管理公司首席投资官Shana Sissel表示，她预计这家芯片制造商本季度业绩将表现平淡。期权数据显示，财报公布后股价隐含波动幅度约为±8.5%。她补充道：“其他已公布财报的科技公司普遍持悲观态度，其中AI业务部门在某些情况下是最负面的部分。”

深度求索1月份的崛起打破了华尔街最稳固的交易逻辑之一：发展AI需要对算力和相关基础设施（尤其是英伟达专精的芯片）进行大规模投资。最新波折出现在TD Cowen报告之后，该报告指出微软已开始取消美国数据中心租约，此举可能反映出对长期AI算力建设过剩的担忧。

尽管如此，本财报季科技巨头（包括英伟达客户微软、亚马逊、Alphabet和Meta）的核心主题是，它们都确认或显著增加了资本支出计划，表明它们并未准备切断对英伟达产品的采购。Ryan Vlastelica和Carmen Reinicke

市场动态

  • 特斯拉在盘前交易中上涨1.9%，从昨日的下跌中反弹。由于欧洲汽车销售放缓，这家电动汽车制造商的市值一度跌破1万亿美元。推动

特斯拉市值再次跌破1万亿美元

欧洲1月销售数据令人失望，股价下跌

来源：彭博社

  • 超微电脑上涨24%，这家陷入困境的服务器制造商提交了出色的财务报告，使其得以保留纳斯达克上市资格。提交
  • Lucid飙升10%，这家电动汽车制造商公布的季度收入超出预期，并宣布将开始寻找新CEO。搜索
  • Workday上涨13%。这家人力资源软件公司的第四季度业绩超出预期，得益于订阅积压业务的强劲增长。
  • 百威英博在布鲁塞尔大涨9.9%，创三年多来最大涨幅，因美国关键啤酒市场出现复苏迹象，加大营销力度推动其最大品牌销售增长。
  • Cava上涨1.2%。这家地中海餐厅连锁的第四季度销售和盈利超出预期，尽管其全年展望令一些分析师失望。超出预期
  • Intuit上涨6.3%，这家税务软件公司的业绩超出预期。摩根士丹利将其股票评级上调至相当于买入，称该公司在小企业客户中显示出增长势头。
  • Instacart下跌9.8%，这家在线杂货配送公司公布的收入令人失望，并预计本季度盈利将低于预期。公布Subrat Patnaik

铜关税

铜成为最新受到美国关税威胁的金属，周二尾盘交易中价格飙升。这进一步证明大宗商品****正处于唐纳德·特朗普重塑全球贸易愿景的核心。此类关税措施已对美国国内产生影响——近期消费者信心调查显示前景趋软，且对价格上涨的预期增强。

纽约商品交易所的铜期货价格涨幅达4.9%。在美上市的铜矿企业股价同样攀升，自由港麦克莫兰在盘后交易中跳涨6%。

关税实施过程注定漫长而混乱，但势必对股市和债市产生连锁反应。对股市而言，成本上升和消费者信心不足将带来估值风险。对国债来说，推高通胀的趋势可能助长收益率上行，给美联储带来更棘手的难题。——李媛媛与杰克·劳埃德-史密斯

华尔街观点

“英伟达的财报很可能成为市场的决定性时刻，至少短期内如此。”

蒂姆·沃特

悉尼KCM Trade首席市场分析师

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