下一次AI颠覆不会来自你想象的地方——彭博社

手机上的DeepSeek AI应用标志。

摄影师：安德烈·鲁达科夫/彭博社 欢迎阅读《科技深度解析》，这是我们改版后的每日通讯，汇集彭博社全球记者关于科技行业的报道与分析。今天，弗拉德·萨沃夫将探讨该行业通过小型专业公司实现突破的特殊现象。

全球科技动态

**网易的隐忧：**中国第二大游戏发行商正在创始人兼CEO丁磊的领导下进行重大调整。他裁减了数百个岗位，关闭工作室并缩减了网易公司的国际投资。盈利能力和长期潜力成为丁磊的新重点。

**苹果的川普转向：**苹果公司周一宣布，未来四年将在美国新增2万个工作岗位并投资5000亿美元。这是对特朗普总统推动本土制造业的重大支持表态，正值苹果寻求缓解中国商品惩罚性关税压力之际。

**Chegg的谷歌困境：**Chegg公司股价在盘后交易中暴跌18%，此前该公司宣布正在评估业务的"战略替代方案"。原因何在？自谷歌推出人工智能摘要工具后，其在线教育平台流量遭遇断崖式下跌。

重新估值

人工智能初创公司Anthropic即将达成一轮61.5亿美元估值下的35亿美元融资协议，这一融资规模超出了公司最初计划。即便提高了目标金额，投资者的热情仍远超本轮融资额度。

无安全网的建设

有个名为killedbygoogle.com的网站记录了Alphabet公司二十五年间终止的产品与服务。这些失败案例提醒我们：即便是全球最大企业也常犯错，而这为更专注的小型竞争对手创造了机会。

以人工智能为例。当今最热门技术领域的重要参与者要么是初创公司（如OpenAI、Anthropic、Perplexity、Mistral、DeepSeek），要么是五年前还主要受游戏玩家和参数党追捧的英伟达。为何主导AI芯片的不是英特尔？微软和苹果为何要依赖OpenAI的技术？

我认为企业随着业务范围扩张总会丢失某些特质。专注单一领域比分散精力更易做到极致。

阿里巴巴集团的经历证明了聚焦主业的优势。这家公司曾遵循科技巨头的经典发展路径：从在线零售商扩展到云计算服务商、流媒体平台、物流运营商甚至生鲜管理者，最终陷入困境。但最近数月它果断剥离边缘业务，专注于电商与云核心优势。投资者对其清晰的战略给予积极回应，上周该公司公布了多年来最佳增长业绩。

同样地，像Spotify和Netflix这样的应用通过确保将一件事做到极致，成功抵御了苹果、谷歌和亚马逊的竞争。Netflix公司凭借深厚的娱乐洞察力，既能挖掘出《鱿鱼游戏》和《怪奇物语》这样的瑰宝，又能识别韩剧及体育赛事直播的潜力。Spotify科技公司或许正在向播客和线下活动领域拓展，但当你打开应用时，迎接你的依然是肯德里克·拉马尔和比莉·艾利什的音乐。

当我浏览谷歌的线上"墓地"时，令人震惊的是如此多的产品最终被改造或塞进业务的其他部分。例如谷歌播客曾是我的长期心头好，直到2023年公司决定将播客整合到YouTube音乐中。Google+和Google Wave等产品最终融入了后续产品，而Google Duo和Hangouts的碎片仍存在于Google Meet中。

或许初创企业缺乏这种安全网，反而有助于磨砺思维和战略。无论是音乐服务、播客播放器、天气应用还是健身追踪器，在小公司的每一天都始于思考如何优化那件核心产品。这就是Fitbit在被谷歌收购前能超越Google Fit的原因，也是Dark Sky被苹果收购前成为全球最佳天气应用的秘诀。Meta平台公司斥资190亿美元收购WhatsApp，正是因为它无法打造出更优秀的通讯工具。

我们正在经历的AI时代似乎印证了这一趋势。别忘了，正是谷歌工程师团队撰写的开创性论文《注意力就是一切》为我们指明了方向，但定义这个时代的公司却不是谷歌，而是OpenAI。考虑到在ChatGPT成为首个被消费者接纳的聊天机器人之前，这家初创公司最伟大的成就不过是开发了《Dota 2》多人游戏中击败全球玩家的AI，这样的成绩已属不凡。

今年，中国对OpenAI的回应是深度求索（DeepSeek），这家从量化对冲基金剥离的小型AI开发商。既非资源雄厚、为开发者提供类似开源AI模型的阿里巴巴，也非在该技术领域投入巨资的百度。

这种反复出现的模式让科技行业既令人兴奋又难以预测。巨头们以蛮力投资回应一个看似确定的事实：即使AI效率持续提升，每个人仍将需要更多云计算。深度求索的出现削弱了这一叙事，如果（或当）更多公司以更智能的方式部署AI模型和系统时，这种叙事可能会进一步受到冲击。

我打赌这些创新将来自我们可能还不知道名字的小型团队和公司。

引述

“现在显然是无需计算即可买入股票的时机。此时不应减持中国科技股仓位。”

庄家鹏

深圳JM资本基金经理

中国科技股周二随内地交易员出手救市反弹。### 阅读

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