埃隆·马斯克与狗狗币：玩火存款保险，后果自负——彭博社

Paul J. Davies

玩弄存款保险，后果自负。

摄影师：阿尔·德拉戈/彭博社2025计划的拥护者们——该计划为唐纳德·特朗普总统的政策提供了路线图——对存款保险有一些非同寻常的想法。近一个世纪以来，联邦存款保险公司一直作为美国银行的担保人，对数百万个人和企业承诺他们始终能够进行日常支付。随着白宫试图限制金融监管机构的权力和人员，国会应该记住存款保险是什么以及它的作用，并密切关注其未来。没有它，美国数千家小型银行可能会面临严重的动荡。

彭博社观点德国日益缩小的现状对市场意味着什么英国央行是时候打击对冲基金借贷了BP在最后机会沙龙中只剩一次机会德国也面临社会保障问题埃隆·马斯克的政府效率部门正在推行一项策略，即在公务员系统中裁撤职位和活动，以测试政府在没有这些的情况下能否运作——类似于试图为政府的最低可行产品。DOGE的方法已经多次适得其反，例如不得不重新雇佣对核武器安全和追踪禽流感至关重要的员工，这些员工最初被解雇，后来才被询问相关问题。

2025计划对存款保险的看法是，它干扰了正常的市场纪律。取消存款保险的呼吁是该运动愿景的一部分，旨在削弱美联储并回归19世纪短暂存在的“自由银行”体系。“改革还应加强银行存款人监督银行资产组合的激励……正如富兰克林·罗斯福总统所认识到的，存款保险会削弱这种激励，”该文件称。公平地说，它最后指出，考虑到对美国金融体系的潜在破坏，迅速回归自由银行可能不可行。但其意识形态方向是明确的。

根据《华尔街日报》、《彭博法律》和《华盛顿邮报》最近的报道，我们目前所知的白宫计划是，希望将包括联邦存款保险公司（FDIC）在内的多个银行和金融监管机构合并为一个机构，可能隶属于货币监理署。

由于《华尔街日报》去年揭露的FDIC功能失调和滥用职权的文化，显然需要对其进行改革。合并也有充分理由；美国的监管机构比大多数国家都多，货币监理署、美联储、FDIC和消费者金融保护局共同监督全国4500多家银行的部分业务。对行业的要求存在重叠和重复，可能浪费双方的时间和金钱。同时，监管和干预往往被证明是薄弱的，例如2023年硅谷银行和其他几家银行的倒闭。当然，DOGE的目标是从政府运营成本中削减数万亿美元——即使规模和方法值得怀疑，这也是一个合理的目标。

然而，FDIC（联邦存款保险公司）是一个特例。其资金来源于对银行的征税，而非国会拨款，因此不存在纳税人资金节省的问题。此外，其独立性因不隶属财政部（与货币监理署不同）而得到一定保护，其负责人也非政治任命。董事会中还保持着民主党与共和党的近乎平衡。

独立性对行业和储户都至关重要：它能确保在需要救助时，政客难以左右哪些机构获救、哪些不获救。尽管有人议论出于政治动机的加密货币公司和风投机构"去银行化"，但值得注意的是，FDIC在2023年决定为硅谷银行和签名银行的所有未投保储户提供保障——正如耶鲁大学金融稳定项目研究副主任史蒂文·凯利上周末指出。顺带一提，这包括支撑Circle公司USDC稳定币的资金。

不过独立性并非关键：包括欧洲多数国家在内的许多地区，都将存款保险作为政府无资金准备的承诺来运作，而非独立私营资金池。但为维护金融稳定，多数国家确实设有某种保障机制。根据国际存款保险协会数据，全球范围内通常只有超大额存款不会获得全额保险。

关于过度保护带来的道德风险确实存在合理的讨论空间，这种保护可能使银行及其客户对贷款机构承担的风险责任过小。但荒谬的是，期望每个普通家庭或小企业定期评估哪怕是小镇银行的信用，更不用说大型企业和投资银行了。这根本不可行。

人们对日常支付能力的信任是维持现代金融经济平稳运转的润滑剂。当然，整合监管机构以消除职能重叠是必要的——但需谨慎行事。在我看来，监管应当配备充足资源；但即便您持不同意见，废除存款保险制度可能会摧毁人们对银行基本功能的信任。

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