微软放弃部分人工智能数据中心租约，TD Cowen称——彭博社
Ryan Vlastelica, Newley Purnell
微软公司已取消部分美国数据中心容量租赁协议，投行TD Cowen指出，这引发市场对其是否过度囤积长期人工智能计算能力的广泛担忧。
这家OpenAI的最大支持者已终止总计"数百兆瓦"容量（约相当于两个数据中心规模）的美国租赁协议，撤销了至少与两家私营运营商的合作。该美国券商周五根据"渠道核查"（即向供应链供应商进行的问询）表示，TD Cowen的核查还表明微软已暂缓将所谓的资质声明（通常会导致正式租赁的协议）转化为实际合同。
微软在周一声明中重申了截至6月的财年支出目标，但拒绝对TD Cowen的报告置评。
微软撤销部分租赁协议的具体原因尚不明确。TD Cowen在周二的第二份报告中推测，作为相对新合作关系的一部分，OpenAI正将工作负载从微软转移至甲骨文公司。这家科技巨头本身也是数据中心的最大所有者及运营商之一，并正斥资数十亿美元扩建自有容量。TD Cowen另指出，微软可能正将部分内部投资从海外重新调配至美国。
“虽然我们尚未通过渠道核查获得关于此现象成因的足够信息，但我们的初步判断是这与微软可能处于供应过剩状态有关，”TD Cowen分析师迈克尔·埃利亚斯、库珀·贝朗格和格雷戈里·威廉姆斯写道。
微软股价在周一盘前交易中基本持平。
微软可能缩减租赁规模的举动引发了更广泛的问题：这家在人工智能领域领先的科技巨头是否对整体需求前景趋于谨慎。该公司表示本财年预计将投入800亿美元建设AI数据中心，首席执行官萨提亚·纳德拉在1月下旬的财报电话会议上称，必须持续投入以满足"指数级增长的需求"。
“虽然我们可能会在某些地区战略性地调整基础设施布局节奏，但我们将在所有区域保持强劲增长，”微软发言人在声明中表示，“本财年超800亿美元的基础设施投资计划仍在正轨，我们正以创纪录的速度持续扩张以满足客户需求。”
受此消息影响，欧洲能源类股应声下跌，这可能预示着科技巨头对数据中心电力需求将减少。施耐德电气和西门子能源股价下挫。
延伸阅读：亚马逊与微软同声表示难以满足AI需求激增
批评人士持续指出人工智能在实际应用场景中的匮乏，尽管微软、Meta Platforms公司、Alphabet公司和亚马逊公司已承诺投入数百亿美元建设用于训练、开发和托管AI服务的数据中心。
在中国初创企业深度求索发布声称以极低成本媲美美国技术能力的新型开源AI模型后，华尔街对巨额支出的质疑声愈发强烈。
微软高管淡化了关于AI产能过剩的担忧。该公司正进行史上最大规模投资，主要用于支撑高耗能AI服务所需的芯片和数据中心。
竞争对手也纷纷加码AI投资承诺。近期亚马逊、Alphabet和Meta分别宣布将投入1000亿美元、750亿美元和最高650亿美元建设AI基础设施。中国电商巨头阿里巴巴集团本周表示，未来三年将投入超3800亿元人民币（530亿美元）以争夺该领域领导地位。
在周五的报告中，TD Cowen的分析师写道，他们的渠道检查发现了微软逐步撤退的多个迹象。他们了解到，微软已让超过千兆瓦的大型站点协议到期，并退出了多个涉及约100兆瓦的交易。（数据中心容量常以其所需维持运行的电力来衡量。）
TD Cowen表示，微软以设施和电力延迟为由终止了租约。该公司写道，这是Meta等竞争对手在削减资本支出时曾采用的策略。
“在我看来，这一切看起来和听起来都像是正常的业务操作，”Mizuho Securities分析师Jordan Klein在一份报告中表示。“一家如此庞大且年支出达800亿美元的公司有权进出数据中心租约，其中许多从未正式签署。”
Klein表示，大型云超大规模提供商通常会在多个地点混合使用租赁和自有的数据中心，因此投资者应预期计划会有一定程度的“调整”。
微软与OpenAI的联盟可能也在演变，这意味着这家软件巨头不再需要相同类型的投资。1月，OpenAI和SoftBank Group Corp.宣布成立合资企业，计划在数据中心和其他AI基础设施上投资至少1000亿美元，甚至可能达到5000亿美元。
1月，微软表示将调整与OpenAI的多年协议，使这家AI初创公司能够使用竞争对手的云计算服务。作为OpenAI曾经的独家云服务提供商，微软在OpenAI寻求计算资源训练和运行其AI模型时仍拥有优先拒绝权。