对冲基金重拾期权交易 押注未来数月日元上涨——彭博社

在上周看涨日元的交易受到考验后，对冲基金再次押注未来几个月日元将跑赢其他主要货币。

交易员表示，试图从政治或经济事件引发的市场波动中获利的所谓宏观对冲基金，本周继续买入日元看涨期权，押注日元兑美元、欧元和瑞士法郎等一系列货币将走强。

截至香港时间下午2:37，芝加哥商品交易所集团期权中央限价订单簿上，日元兑美元看涨期权交易量占总交易量的93%，而看跌期权仅占7%。

2月20日，美国存管信托与清算公司所有名义价值至少2亿美元的美元-日元交易，其执行价均为150或更低。尽管东京时间周五早盘在日本央行对债券收益率发出警告后，日元兑美元汇率回落至150.40左右，但本周日元仍上涨逾1%。

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“宏观交易群体肯定又试探性地做空美元兑日元，尤其是在2月14日我们再次突破152.75区域的200日移动均线之后，但规模要小得多，”野村证券新加坡有限公司高级外汇现货交易员Graham Smallshaw表示。他还看到基金寻求买入日元兑其他货币。

日本央行本周的言论令交易员重新关注今年利率将进一步上升的预期。11月19日，委员会成员高田肇表示，央行继续加息"以避免对持续货币宽松产生过高预期"至关重要。

美国银行亚太区G10外汇交易主管伊万·斯塔梅诺维奇表示，昨日亚洲市场"在美元兑日元和日元交叉盘上急剧转向新的日元多头头寸"。目前大多数日元看涨期权的兴趣仍是战术性和短期的。

日本1月通胀率升至两年高位，为日本央行今年进一步加息提供了理由。互换市场预计，到7月底日本央行基准利率再上调25个基点的概率约为84%，9月前完全定价。

上周美国强劲的通胀数据和乌克兰战争可能结束的前景令日元承压。日元兑欧元汇率下跌多达3%，兑美元汇率下跌逾2%。

斯莫尔肖表示：“2月12日美元兑日元汇率飙升至154.80的极端挤压，使日元多头交易上周受到严峻考验。大量美元兑日元和交叉日元空头交易在这波行情中被清盘，但我们认为期权化结构仍存。”

斯莫尔肖称，除了押注美元兑日元继续下跌的交易外，鉴于乌克兰危机若解决可能导致瑞士法郎多头头寸平仓，长期瑞士法郎兑日元看跌期权结构也受到青睐。