卡塔尔发行30亿美元债券 此前预示预算赤字——彭博社

卡塔尔于周四出售了30亿美元债券，凭借其作为最安全新兴市场信用体之一的声誉，以帮助填补部分由油气价格下跌造成的预算缺口。

据一位不愿透露姓名的知情人士透露，该国主权机构定价发行了10亿美元三年期高级无担保票据和20亿美元十年期债券。

在2024年实现预算和经常账户盈余后，卡塔尔预计今年将出现赤字。该国领导人谢赫·塔米姆·本·哈马德·阿勒萨尼于12月批准了一项预算，将赤字设定为132亿里亚尔（约合36.2亿美元）。该预算假设与液化天然气价格挂钩的原油平均价格为每桶60美元，远低于目前布伦特原油约76美元的水平。

该国主权债券与美国国债的利差约为67个基点，而新兴市场整体平均利差为317个基点，这使其成为债券投资者眼中风险最低的发展中国家之一。

“注意到卡塔尔的信用利差有多紧，即使按地区标准来看也是如此，以及当前利差曲线有多平坦，主权机构利用这些估值发行债券是合理的，”迪拜的Arqaam Capital Ltd.固定收益投资组合经理法迪·詹迪表示。“本地银行以及对评级敏感的投资者都将对这批AA级债券有强劲需求。”

投资者已认购超过120亿美元的债券，据一位熟悉交易的人士透露。

利差收窄

两批债券的利差均显著收窄。三年期票据最终定价为较政府基准利率高出30个基点，最初报价约为60个基点；十年期债券最终定价为较基准利率高出45个基点，最初报价约为80个基点。

摩根大通、卡塔尔国民银行资本公司和渣打银行担任本次发行的全球协调人，其中渣打还兼任结算交割代理。其他联席主承销商包括桑坦德银行、巴克莱银行、花旗集团、法国农业信贷银行、德意志银行和高盛集团。债券将在伦敦证券交易所上市，受英国法律管辖。

卡塔尔政府有一笔20亿美元债券将于4月到期。

惠誉评级分析师预计政府将继续置换到期债务并拓宽融资渠道。“后续债务路径将取决于政府如何配置财政盈余”，他们在9月的报告中表示。

穆迪分析师去年指出，卡塔尔在2021-23年间实现的财政指标显著改善将在中期内持续。该观点基于评级机构预期政府将继续保持财政审慎，包括逐步缩减基础设施支出计划。

穆迪表示，卡塔尔液化天然气产量的大幅提升计划并有望在2026-2028年实现，这将促进经济增长、政府收入和出口。