嘉士伯、强生瞄准欧洲市场发行并购债券——彭博社
Ronan Martin
嘉士伯啤酒公司与强生公司于欧洲一级市场售出今年首笔大型收购债券，在年初行业低迷后推高了企业债券发行量。
据要求匿名知情人士透露，丹麦酿酒商嘉士伯通过40亿欧元（41亿美元）和5亿英镑（6.28亿美元）融资，为上个月完成收购Britvic公司的过桥贷款协议进行再融资。
另据知情人士称，强生公司通过五部分交易售出40亿欧元债券，用于收购Intra-Cellular Therapies制药公司。这家药品与医疗器械制造商周二还在美国市场筹集了50亿美元资金。
此次发债正值并购活动开局缓慢之际，尽管银行家们预期该领域复苏将推动新债发行。欧洲债券市场最近一次大型收购融资是去年10月DSV国际货运公司为收购DB Schenker筹集的50亿欧元。彭博汇编数据显示，今年迄今投资级企业发债额达585.8亿欧元，较2024年同期领先1.5%。
彭博汇编数据显示，截至上周全球并购交易总值同比下降约17%至3250亿美元左右。市场参与者将放缓归因于估值错配以及对美国总统特朗普实施贸易关税计划的谨慎态度。
债券投资者的强劲需求正在压低利差，这意味着企业可以几乎无需支付发行溢价就能筹集资金。知情人士透露，嘉士伯在最终分配时已获得所有档位超过165亿欧元的等值投资者订单。根据彭博计算，这使得该公司能够通过现有信用曲线为其4.5年期和7年期债券定价。
与此同时，AAA评级的强生公司发行了4年、8年、12年和20年期的债券。该公司还发行了30年期债券，这是自5月以来首只由企业发行的欧元计价债券。该公司将所有档位的定价进一步收紧，最短期限债券的新发行溢价低至7个基点。根据彭博计算，该公司周二发行的美元债券新发行溢价为10-12个基点。