中国电力市场规则调整 挑战可再生能源热潮——彭博社

中国可再生能源开发商自诞生之初就经历着行业的大起大落。

摄影师：沈启来/彭博社中国可再生能源史无前例的爆发式增长正面临新挑战，政府新规将允许市场力量决定新增风电和光伏电价。

6月1日起实施的这项政策或将放缓清洁能源新增速度，但尚不足以动摇中国全球最大风光装机国的地位。消费者将享受更低的电价，但储能企业可能面临更大的市场不确定性。

过去十余年快速扩张的中国可再生能源行业始终随政策波动起伏。北京一直在平衡减排目标与能源安全诉求，同时推动电力体系向市场化转型，这些目标有时相互矛盾。

中国加速可再生能源电力市场化

6月1日起所有风光电力须通过市场交易销售

数据来源：彭博新能源财经

彭博新能源财经数据显示，中国风光电力市场化交易比例已从2019年的不足10%升至2023年的近半数，其余电量仍执行与主力电源煤电挂钩的标杆电价。此次全面市场化意味着原定本世纪末完成的电改进程提前落地。

彭博绿色Facebook和eBay上售出的二手太阳能板拥有忠实拥趸COP30主席期待中国制定"雄心勃勃"的气候目标这些大城市减少汽车使用后 发生了这些变化中国太阳能电池制造商在承诺减产背景下仍创下产量纪录"中国政策制定者成功平衡了脱碳与市场化这两项并行目标，在发电企业售电保障减少、市场不确定性增加的背景下，仍实现了创纪录的产能增长，“大屿山集团顾问David Fishman在领英发布的评论中指出，“最新政策调整正是这一趋势的延续。”

作为全球最大二氧化碳排放国，中国可能已实现碳达峰。若确实如此，全球在减缓气候变暖方面将获得更有利条件——这也正是COP29峰会的核心议题。但其中存在一个关键问题。

净零排放

中国可再生能源开发商自诞生之初就经历着行业周期起伏。最近一轮繁荣始于2020年习近平主席宣布中国将在四十年内实现碳中和。2023年，中国风光新增装机量超过全球其他地区总和。这导致风机与光伏板产生的电力日益增多，尽管弃风弃光率仍远低于行业前几轮低谷时期。

目前的赌注是，多年降低成本的努力将使更多清洁能源以具有竞争力的市场价格超越煤炭。根据彭博新能源财经数据，从2022年到2024年上半年，公开市场上太阳能和风能的平均售价分别约为210元（29美分）和250元/兆瓦时，而煤电价格超过450元。

中国可再生能源提供更低价电力

市场交易使风电和光伏电价更低

来源：彭博新能源财经

可再生能源仍将获得部分保护。对于6月1日前建成的项目，现有电网协议将作为发电量和价格的保底保障。此后新建项目将通过省级电网容量拍卖确定准入资格，最高中标价将作为结算价，电网公司将在约定期限内按该价格保障收购。

惠誉评级分析师Diana Xia和Penny Chen在研究报告中指出，这可能导致项目方在截止日期前抢装以获得现有政策保护。

过渡期后，行业发展将主要取决于各省制定的结算价格和支付条款，预计新增装机将趋于平稳。摩根士丹利报告显示，国家发改委能源研究所预计今年新增装机约320吉瓦，2020年代剩余年份年均约300吉瓦，而2024年新增装机为356吉瓦。

储能产业

电池储能系统面临更大不确定性。新规不再要求风光电站配套建设固定比例的储能设施。虽然原有政策刺激了电池销售，但由于缺乏后续使用激励，造成大量储能设施闲置而引发争议。使用这些系统的激励机制缺失导致设备安装后利用率低下。

放弃强制安装可能会对储能需求产生负面影响，花旗集团分析师Pierre Lau等人在报告中指出，这将影响电池系统制造商。

但从长期来看，转向更自由化的电力市场应会使储能更具吸引力。彭博新能源财经指出，对于太阳能而言，由于白天廉价电力与夜间高价电力之间可能出现更大幅度的波动，此类系统的需求将会更大。

绿色电力

长期来看，通过与执行电价挂钩的多年购电协议，可能会为安装带来新的活力。这类协议在中国以外地区很受欢迎，因为它们为开发商提供了收入确定性，并让用户能够将其产品宣传为无碳产品。

彭博新能源财经分析师Shannon Dong表示，这类协议在中国相对罕见，因为市场波动使得难以就长期电价达成一致。新的执行电价可以作为谈判的起点，为开发商提供略高收入的机会。

反过来，购买者将因购买绿色电力而获得信用，这对于寻求向欧盟出口的制造商可能是一个优势，例如无需支付欧盟将于明年生效的碳税。

实时资讯

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本周日程表

(除特别标注外均为北京时间)

2月19日 周三：

• 中国1月房价数据，09:30
• 中国有色金属工业协会多晶硅周度报价
• 中国煤炭市场网煤炭周度线上简报，15:00

2月20日 周四：

• 中国公布月度贷款市场报价利率(LPR)，09:00
• 中国有色金属工业协会太阳能硅片周度报价

1月21日 周五：

• 中国港口铁矿石周度库存
• 上海期货交易所周度商品库存数据，约15:30