加州保险危机：洛杉矶火灾、赔付与长期影响 - 彭博社
Leslie Kaufman
2025年1月9日，帕利塞兹山火肆虐期间，一辆急救车驶过被摧毁的房屋。摄影师：马里奥·塔玛/盖蒂图片社一月份席卷洛杉矶的大火，将对加州本已紧张的保险市场产生深远而持久的影响。
根据加州大学洛杉矶分校经济学家的分析，火灾摧毁了超过1.6万座建筑，造成高达1640亿美元的损失。二月，包括州立农业保险、旅行者保险和丘博保险在内的该州主要保险公司宣布因火灾承保损失达数十亿美元。
此外，加州严重过度暴露的州支持保险计划FAIR在二月中旬宣布资金不足，并将对该州开展业务的保险公司额外征收10亿美元的评估费。
彭博绿色美国对东南亚太阳能进口产品征收高达3521%的关税巨型老鼠侵扰英国的复兴梦想英国AI初创公司Wayve与日产合作后在日本首次亮相美国天气分析网站在资金中断后恢复根据法律，保险公司可以将这些评估费的一半以及未来因火灾产生的所有额外评估费转嫁给保单持有人，所有这些都将导致保险和房屋价格飙升。以下是洛杉矶及其他地区房主面临的保险危机需要了解的内容。
为何洛杉矶山火爆发前加州就已陷入保险危机？
传统上保险费率应反映风险水平。但1988年加州选民通过的103号提案限制了保险公司提高财产保险费率的能力，打破了价格与风险之间的反馈循环。
随着气候变化加剧全州火灾风险，人为压低保费的意外后果是加州房屋保险逐渐失去吸引力。2018年，坎普山火摧毁北加州天堂镇，造成约120亿美元保险损失。私营保险公司表示数十年利润毁于一旦，开始质疑加州市场是否值得坚守。
在洛杉矶当前山火爆发前的两年间，12家最大房屋保险公司中有7家缩减了在加州的业务。更多业主被迫转向加州公平计划——该计划专为无法获得私营保险的业主提供保障。
公平计划最初是为帮助1965年瓦茨暴动后失去保险资格的家庭而设立（这场暴动是洛杉矶以黑人为主的社区与警察间的系列暴力冲突）。该计划自2018年起规模急剧扩张，截至2024年9月，其承保规模增长五倍，风险敞口达4580亿美元——即所有承保资产全额赔付时的总负债。
太平洋帕利塞德对FAIR计划的依赖因私营保险退出而激增
2023至2024年加州FAIR计划保单数量变化
来源：加州FAIR计划协会
注：截至2024年9月30日的住宅FAIR计划保单数据
与该州其他保险公司一样，FAIR未被允许充分提高保费以覆盖风险，这是其在此次灾难中资金不足的原因。
洛杉矶房屋被烧毁的业主能否获得保险赔付？
简而言之是肯定的——但可能不足以完全覆盖重建成本。
大型全国性私营保险公司应有足够资金赔付其承保房屋的索赔。若资金不足导致破产（可能性极低），投保人仍可受州担保基金保护。（该基金运作方式类似联邦存款保险公司，在银行倒闭时为最高25万美元的存款提供保险。）
FAIR计划于二月宣布手头资金不足以支付所有索赔，但已获加州保险专员批准向州内私营保险公司（按其市场份额）征收10亿美元特别评估费（类似税款）。未来可能需追加征收。
尽管如此，火灾仍将造成重大个人财务损失。并非所有人都购买房屋保险——只有贷款购房者被强制要求投保。此外，许多业主的保单设有赔偿上限。若房屋十年前购入后大幅升值，其保额可能不足以覆盖重建成本。FAIR计划最高赔付300万美元，而许多被焚房屋（尤其是太平洋帕利塞德社区）价值远超此数。
此外，美联储2023年一份针对加州的研究发现，火灾后的理赔金额平均被低估了28%。也就是说，业主实际获得的赔偿仅为其法定应得金额的72%左右——这很可能是因为他们不愿或无法与保险公司进行漫长协商，因而选择快速和解。
房主需要多久才能获得保险赔偿？
比他们期望的时间更长。投保人提交索赔后，保险公司需要派出评估员，而评估员需提交报告。随后保险公司会提出一个赔偿金额，双方开始协商。有时这种协商甚至会诉诸法庭。洛杉矶有超过1.6万栋建筑受损，这一过程将重复数千次。重大自然灾害发生后，私营保险公司通常会从全国各地调派评估员。但尚不清楚FAIR计划（加州公平保险计划）是否具备处理此类事件的能力。
帕利塞兹火灾造成的损失。美联储2023年研究显示，火灾后理赔平均被低估28%。摄影师：Josh Edelson/Getty Images### 房主能否按原样重建房屋？
可能会发生重大变化。在佛罗里达州，飓风常导致热门社区加速中产阶层化。洛杉矶太平洋帕利塞兹社区——此次最大山火的受灾地——本就属于富裕区域，但即便如此，随着许多因赔偿金不足以覆盖重建成本而搬离的业主离开，类似趋势仍可能出现。部分人可能选择结清房贷余额，转而在更便宜的地区购房。重建房屋现在必须符合加州的防火规范，这些规范比大多数房屋初建时更为严格。新规要求也将推高成本：在需要满足该州最严格防火等级标准的社区建房，造价可能达到常规建筑的两倍。
火灾会提高美国所有人的保险费用吗？
很可能。几年来，保险费用在全美范围内持续上涨。通胀等多重因素共同推高了保费，但一个重要原因是再保险公司（为保险公司提供大额损失保障的企业）正在提高费率。再保险经纪公司佳达的全球客户总裁大卫·达菲表示，自2023年以来，某些市场的再保险价格涨幅高达40%，理赔起付线提高了约60%。美国再保险费率涨幅已达到17年来最高水平。
南加州这类损失惨重的大型火灾将强化这一趋势，导致全国保费继续攀升。
但加州情况会尤其严峻。早在火灾发生前，再保险问题就已十分突出，以至于2024年底加州保险公司从州政府获得了重大让步。保险专员同意其将再保险成本转嫁给投保人，并允许使用火灾灾害预测模型来设定保费。这两项监管变化都将导致费率大幅上涨。如今加上灾损评估，情况将更加恶化。
火灾对保险费率会产生哪些长期影响？
保费上涨将加剧住房负担压力。研究表明，若保险费用持续攀升，越来越多购房者可能面临断供风险。在加州，本就严峻的可负担住房危机必将进一步恶化。
目前正在探索多种解决方案。降低保费的方法之一是采用更严格的防火、防洪、防风建筑标准，但这也会推高建房成本。
另一方面，美国加州民主党参议员亚当·希夫与其他立法者正推动制定一项联邦补贴的全灾种保险计划，类似于国家洪水保险计划。全美大量民众面临高额保险费用，这增加了国会两党就该计划达成共识的可能性。