澳元：对冲基金看跌者恐遭重创 - 彭博社

对冲基金做空澳元的头寸正面临亏损风险，因为大量利空消息可能已被市场消化。

加拿大皇家银行资本市场指出，澳元受益于市场对最坏关税情景担忧的缓解，若本周央行意外维持利率不变，澳元可能攀升至64.50美分高位。西太平洋银行倾向于认为澳元短期内会进一步走强。

“澳元/美元在接连不断的关税冲击下展现出超乎预期的韧性，这与去年第四季度的情况截然不同，“悉尼西太平洋银行外汇策略主管Richard Franulovich表示。

随着全球贸易战担忧缓解提振风险资产，今年澳元兑美元已升值2.7%，成为十国集团货币中表现第三佳的货币。上周五澳元触及去年12月以来最高点，最终收于63.52美分。

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澳元反弹对多数对冲基金而言是个坏消息。根据美国商品期货交易委员会数据，截至上周二，这些基金持有的澳元兑美元净空头头寸合计已达44,643份合约。

尽管市场普遍预期澳大利亚储备银行将在周二实施自2020年11月以来的首次降息，但这并不能保证会进一步削弱澳元走势。

互换市场已提前消化了今年超过三次、每次25个基点的降息预期，本周降息概率高达87%。对冲基金面临的短期风险在于，澳储行可能借强劲劳动力市场或美国加征关税推高通胀为由，在会议上反驳这些鸽派预期。

上行风险

“由于25个基点的降息已基本被市场定价，若出现任何令人失望的情况，澳元兑美元将面临上行风险，“澳新银行集团新加坡外汇期权交易主管Mayank Navalakha表示。

加拿大皇家银行指出，若澳储行意外展现鹰派立场推迟降息，澳元可能强势攀升至64.50美分高位。

“市场对美关税最坏情况的担忧正在消退——美国经济意外指数似乎在去年11/12月见顶，且过去一个月美国利率显著回落，削弱了美元的基本面支撑，“加拿大皇家银行新加坡亚洲外汇策略主管Alvin Tan分析称。

“只有当美元兑人民币突破7.35，和/或欧元兑美元跌至平价及以下时，澳元兑美元才可能向下突破，“他补充道。

本周主要经济事件：

• 2月17日周一：日本第四季度GDP及工业产值、印尼贸易收支、菲律宾海外现金汇款、新加坡非石油国内出口、泰国第四季度GDP
• 2月18日周二：澳洲联储利率决议及货币政策声明
• 2月19日周三：新西兰联储利率决议、印尼央行利率决议、澳大利亚第四季度工资价格指数、日本央行理事田口发表讲话及日本贸易收支
• 2月20日周四：澳大利亚就业数据、中国1年期和5年期贷款市场报价利率(LPR)、韩国消费者信心指数、台湾地区出口订单及第四季度国际收支经常帐、印尼第四季度国际收支经常帐、马来西亚贸易收支
• 2月21日周五：日本CPI及PMI数据、澳洲联储议会听证会、韩国20天进出口数据、新西兰贸易收支、马来西亚CPI