欧元因交易员押注乌克兰和平而迎来反弹——彭博社

Garfield Reynolds, Phil Serafino

你需要了解的五件事

  • 在 欧元兑美元走强、欧洲股市上涨和 油价下跌之后，唐纳德·特朗普总统表示将与俄罗斯的弗拉基米尔·普京展开乌克兰和平谈判。今天的 深度报道探讨了和平可能给欧洲带来的代价。
  • 美国通胀再次成为 投资者关注的焦点，因昨日公布的消费者价格指数意外强劲。生产者价格指数将于华盛顿时间上午8:30公布。
  • 本田和日产 终止了合并谈判，破灭了理论上可能缔造全球最大汽车制造商的合作希望。KKR正考虑投资财务状况不佳的日产，为其提供救命稻草。
  • 英国经济在2024年底 意外增长。英镑走强，但股市因 巴克莱、 联合利华和英美烟草的财报不及预期而下跌。
  • 苹果iPhone将在中国采用阿里巴巴的AI技术。本土合作伙伴可能有助于重振iPhone在中国的销售，此前竞争对手推出支持AI的智能手机对其造成冲击。阿里巴巴股价今年因 对AI的乐观情绪而飙升。

欧元的和平红利

乌克兰和谈前景推动欧元上涨，有力印证了自近三年前俄罗斯入侵以来欧洲资产一直处于折价状态。

鉴于前路漫长复杂，外汇市场的反应可能只是实际和平将带来收益的一小部分。

乌克兰和平希望暂止欧元跌势

来源：彭博社

当然，货币政策基本面仍支撑美元走强并可能再次与欧元平价。

昨日超预期的美国通胀报告证明美联储将更长时间维持高基准利率，而欧洲央行仍处于降息模式以刺激经济增长。预计未来一年欧央行政策利率将比美联储低逾2个百分点。与此同时，特朗普正在推行利好美元的政策。

但对和平的期望暂时压过了这些考量，交易员们目前选择忽略任何协议的高昂代价。彭博经济估算所需军事承诺将在10年内耗资3.1万亿美元。因此尽管欧洲股市今日反弹，部分投资者认为投资逻辑尚不具说服力，尤其考虑到该地区疲弱的经济增长。此外，鉴于普京坚持要求乌克兰必须在军事上保持弱势并在政治上孤立，和谈可能陷入僵局。

尽管如此，交易商如此积极响应，向欧洲领导人展示了投资者对和平的渴望有多强烈。——加菲尔德·雷诺兹

市场动态

  • **思科股价飙升6%。**这家网络设备公司上调了营收预期。作为上世纪90年代末互联网泡沫时期的宠儿，该股仍需再涨20%才能超越2000年3月的历史峰值。

思科股价有望创2000年以来新高

来源：彭博社

注：包含2月13日盘前数据

  • Reddit下跌14%，因其报告显示日活跃用户数低于预期，此前谷歌算法调整影响了搜索流量。
  • Robinhood大涨16%，此前报告显示营收增长超一倍。
  • AppLovin上涨28%。这家AI驱动的广告平台给出的展望超出分析师共识。作为2024年纳斯达克100指数表现最佳成分股，若盘前涨幅保持，该股将创历史新高。
  • 雀巢上涨6.7%，创2009年以来最大涨幅，因销售增长从历史低位小幅回升。
  • ​​​​​​​美高梅度假村上涨11%，因盈利超预期。——苏布拉特·帕特奈克**加征关税对加元还是墨西哥比索冲击更大？分享您的观点并参与我们的调查。​​​​​​​

微软 vs 美国政府

微软的市值超过了大多数国家的整个股票市场，其债券评级令许多国家艳羡。如今，双线资本的一位投资组合经理针对这家软件巨头及其坚如磐石的资产负债表提出了一个令人不安的问题：它比美国政府更安全吗？

双线资本的玛丽亚·恩蒂娜的分析揭示了在企业界崛起和美国科技巨头势不可挡的地位之际，华盛顿正对国家财政状况恶化感到极度焦虑。

微软的利差收窄

科技巨头的债务交易与国债相似

来源：彭博社

“这些日益严峻的财政挑战引发了人们对美国政府信用可靠性的严重担忧，”她在最近的一份报告中写道。“相比之下，像微软这样顶级企业信贷，背后有充足的现金生成资产和庞大的企业资金储备。”

彭博社汇编的数据显示，30年期微软债券的收益率比30年期国债高出约0.5个百分点。——凯蒂·格里菲尔德

华尔街观点

“超配美国股票是显而易见的。在生产率增长方面，美国的卓越表现非常真实，但在市场上，我们不得不说，很多已经反映在价格中了。”

格蕾丝·彼得斯

摩根大通私人银行全球投资策略主管

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