巴克莱交易收入因特朗普行情提振盈利表现亮眼——彭博社

巴克莱银行股价创下六个月来最大跌幅，因这家英国银行维持了明年的盈利预期不变。

随着美国总统特朗普当选引发跨资产类别波动，该行交易部门交出至少十年来最佳第四季度业绩。其英国零售业务收入同期亦飙升46%至26.2亿英镑。

尽管这帮助巴克莱全年有形股本回报率达到10.5%，但由于优异表现未能转化为上调的业绩展望，投资者仍感失望。该行表示，即便回报率已超原先预期，仍计划在2024至2026年间向股东返还至少100亿英镑。

“业绩本身看似令人满意，但展望令人失望，“KBW分析师Ed Firth和Elise Yu Ge在客户报告中指出，“尤其是2026财年目标未作调整——我们原本预期会增加资本回报。”

周四伦敦股价一度暴跌6.5%，创去年8月以来最大盘中跌幅。此前该股过去一年已累计上涨120%。

巴克莱交易员受益于特朗普引发的市场波动

第四季度股票交易收入增长40%

数据来源：巴克莱

股票交易收入激增40%至6.04亿英镑（7.56亿美元），远超分析师平均预估的5.02亿英镑。固定收益交易部门实现9.34亿英镑收入，虽不及预期，但较上年同期增长29%。税前利润升至17亿英镑，超出预期。

巴克莱的交易部门是那些从特朗普11月当选总统中受益的机构之一，这次选举导致国债暴跌，同时推高了美国股市、美元和比特币。这些被称为“特朗普交易”的市场动向表明，投资者认为他的第二任期将带来一系列以减税、放松管制和关税为重点的政策，这些政策将同时刺激经济增长、企业利润和通货膨胀。

“正如我们报告的那样，市场在去年第四季度相当波动，并延续到了第一季度，”首席执行官C.S. Venkatakrishnan在公司股票交易大厅接受彭博电视采访时表示。“我们在2024年的股票业务表现优异，证券化产品业务也是如此，并且我们一直在客户中增加市场份额。”

在固定收益交易方面，Venkatakrishnan表示巴克莱在宏观交易和欧洲利率方面“年初表现较弱”，但公司已经开始看到这些业务的势头再次增强。

“巴克莱的根基建立在固定收益上，”他说。“我对固定收益的未来表现非常有信心。”

2024年全公司有形股本回报率为10.5%，巴克莱预计2025年约为11%，2026年将超过12%。公司表示，今年的成本收入比预计约为61%，而预测未来几年将降至50%多。

重组进展

该公司的投资银行家还受益于今年最后三个月的交易热潮。咨询和承销费用激增20%，达到6.14亿英镑，超过了彭博社分析师平均预估的5.94亿英镑。

“主要部门的收入超出预期，帮助提高了第四季度的利润，”杰富瑞金融集团的分析师乔纳森·皮尔斯和普里亚·拉索德在给客户的报告中写道。“然而，2026年的所有主要指引保持不变。鉴于近期股价的强势表现，这是否足以推动短期股价上涨尚不明确。”

一年前，文卡塔克里希南宣布他将重组其银行，并公布了巴克莱银行的新战略。在这些举措之前，该行投资银行的规模成为投资者争论的焦点，因为与银行其他回报更高的业务部门相比，它消耗了大量资本。

但文卡塔克里希南并未计划处置或缩减该部门，而是宣布巴克莱将发展零售银行等其他部门，以缩小投资银行业务在整体业务中的占比并提高回报。

此外，该公司在周四拨备了9000万英镑，用于支付与监管调查及其汽车金融业务相关诉讼的潜在费用。这些业务涉及佣金安排，曾帮助汽车经销商赚取数千英镑，同时允许银行提高向买家提供的利率。该做法已于2021年被禁止。

巴克莱银行在其年度报告中表示，一直在就反洗钱调查与金融行为监管局合作，主要关注对某些高风险客户的历史监督和管理。报告还称，该行与英国税务当局就银行征税法规的解释存在争议，目前交涉处于早期阶段，尚未发布评估结果。