KKR据称将延长持有Flora业务以应对债务堆积——彭博社
Claire Ruckin, Swetha Gopinath
据知情人士透露，KKR集团目前可能将持有Flora和Country Crock品牌母公司至少至2026年，该公司计划在上市或出售前先降低债务负担。
这家私募股权公司去年暂停了Flora食品集团（前身为Upfield集团）的出售计划，此前与阿布扎比主权财富基金进行的100亿美元出售谈判因价格分歧破裂。彭博社当时报道称，KKR正考虑进行首次公开募股或出售少数股权，最早可能在2025年上市。
知情人士表示，目前预计Flora的任何解决方案最早也要到明年才能敲定。由于事涉机密，这些人士要求匿名。他们称，延迟是因为公司需要更多时间来改善财务状况和减少债务。
KKR的代表拒绝置评。
上个月，在Flora完成了对其2029年高级担保票据3.25亿欧元（3.35亿美元）的增发后，惠誉评级下调了Flora的高级担保债务评级。惠誉表示，其评级反映了"高杠杆率及在植物基涂抹酱消费持续下滑的行业中运营的执行风险"。
一位知情人士称，基于约9亿欧元的息税折旧摊销前利润（EBITDA），Flora的杠杆率约为6倍。该公司最近对其14.4亿美元的美元贷款进行了重新定价，这将有助于减轻债务负担，并于周一宣布对其24.5亿欧元的欧元定期贷款进行重新定价。
尽管如此，知情人士表示，该公司仍需采取进一步措施才能达到上市标准。据透露，该公司的盈利状况暗示其上市估值可能达到25亿欧元这一较大规模。
该人士称，在尝试公开募股前，公司可能将目标债务与息税折旧摊销前利润比率设定为5.5倍甚至5倍。弗洛拉集团随后或利用部分IPO募集资金进一步降低杠杆，使该比率降至约3.5倍。
知情人士表示，业务出售的可能性依然存在。随着利率下降和买卖双方价格预期差距缩小，私募股权公司迫切希望出售资产，当前市场环境相比去年更为有利。
信贷市场也为更多交易做好了准备，投资者对新资金交易需求旺盛，基金经理们正寻求资金配置机会。
弗洛拉集团（前身为联合利华子公司）还生产Becel和"难以置信非黄油"等品牌的人造黄油及涂抹酱。KKR以68亿欧元从联合利华收购了这项涂抹酱业务，此前联合利华在美国竞争对手卡夫亨氏公司收购尝试失败后，面临投资者要求加速增长和提高盈利能力的压力。
此后，KKR对其业务进行了长期改革，包括以5亿欧元收购了植物基奶酪业务Violife。