埃利奥特的维权行动成功为英国石油低迷股价带来希望——彭博社

Neil Campling, Carmen Reinicke, Swetha Gopinath

2025-02-11

近年来投资表现不佳的英国石油公司（BP Plc）股东们，正寄望于激进投资者埃利奥特投资管理公司（Elliott Investment Management LP）的过往战绩，以期从持股中获取更多收益。

彭博社周六独家报道，保罗·辛格（Paul Singer）旗下纽约对冲基金已大举买入英国石油股份。埃利奥特以抄底受挫企业并推动管理层变革、调整战略以提振股价而闻名。

受此消息影响，英国石油股价周一在伦敦市场一度飙升8.2%，创2020年11月以来最大盘中涨幅，随后涨幅有所收窄。这家能源巨头的股价较2023年2月近期峰值下跌约18%，成为欧洲斯托克600油气指数中表现最差的成分股之一，同期该指数仅下跌1.3%。

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净零目标困境如何令英国石油陷入被动

17:13

彭博汇编数据显示，自2020年以来，埃利奥特瞄准的近80家公司中，约95%在其建仓消息曝光当日股价上涨，平均回报率达5.5%。更重要的是，其中超三分之二标的在一年后仍保持涨势，平均涨幅超过35%。

来源：彭博社

注：数据统计自2020年起。近12个月公布的目标采用最近收盘价变动。

股东咨询公司SquareWell合伙人阿里·萨里巴斯表示：“与美国市场的成功相比，埃利奥特在欧洲的战绩喜忧参半。在美国，他们的行动往往能顺利推进；而在欧洲，结果则更具不确定性。”

埃利奥特发言人拒绝置评。英国石油公司代表未回应评论请求。

彭博汇编数据显示，能源行业约占埃利奥特持仓的20%。该机构此前也曾针对英国上市公司采取行动，包括对英美资源集团和葛兰素史克的著名战役。

花旗分析师阿拉斯泰尔·赛姆在周一的报告中指出，在BP基础回报率落后同行后，维权投资者的介入为其战略评估注入了"新动力"。该公司将于2月26日发布资本市场更新，并于周二公布财报。据彭博报道，埃利奥特持股具体规模尚未披露，该机构正敦促这家能源生产商考虑转型措施。

以美元计算的百分比回报

来源：彭博社

数据已标准化，截至2020年2月12日的百分比升值。

以下是该公司其他主要投资的现状：

埃利奥特目前公开披露的最大能源持仓是森科能源，该基金于2022年建立了这家油砂生产商的股份。此后，埃利奥特成功施压这家加拿大公司任命了一位新CEO，随着公司增加股票回购，其股价攀升至16年来的高点。

在伦敦上市的公司中，埃利奥特积累了工程集团史密斯集团的股份，该公司表示正在计划分拆。据《金融时报》上周报道，这家激进投资者在一年内积累了约5%的股份。

东京燃气公司的股价在11月飙升20%，创下30多年来最大单月涨幅，此前埃利奥特披露了其在这家公用事业公司的股份，并呼吁其减持房地产投资组合。该公司随后宣布了一项股票回购计划，并表示将考虑采取措施从其房地产资产中释放价值。

霍尼韦尔国际公司的股价在11月飙升，此前埃利奥特披露了其有史以来在单只股票中的最大持仓。该投资者呼吁分拆公司，指责其集团结构导致股价表现不佳和财务业绩不稳定。霍尼韦尔随后宣布计划将其航空航天部门与自动化业务分离，同时推进先前计划的高级材料业务剥离。

去年4月，当彭博社报道埃利奥特通过衍生品持有这家英国上市矿业公司约10亿美元股份时，英美资源股价大涨。埃利奥特的持股曝光于英美资源收到矿业公司必和必拓集团主动收购意向之后，这一持仓使其跻身该矿企前十大股东之列。此后，英美资源表示将通过重组退出部分业务以抵御必和必拓的收购，包括其戴比尔斯业务。

Catalent公司的股价在2023年8月下旬大幅上涨，当时该公司表示，作为与Elliott达成和解的一部分，将新增四名董事会成员并进行战略评估。这家医疗服务公司在经历了因与新冠疫苗制造商合作带来的疫情繁荣后陷入困境。它被丹麦诺和控股于去年收购。