"狂热"的市场乐观情绪对投资者是个警示信号——彭博社

Alexandra Semenova, Phil Serafino

你需要了解的五件事

  • 唐纳德·特朗普计划对所有进口美国的钢铁和铝征收25%关税，扩大其贸易攻势，并威胁到与一些主要贸易伙伴的关系。
  • 黄金突破每盎司2900美元，而美元因更多关税威胁走强。标普500指数期货上涨，预示从周五的大幅下跌中反弹。美国钢铁制造商股价飙升，美国钢铁公司早盘大涨11%。
  • 英国石油公司上涨8%，此前激进投资者埃利奥特投资管理公司建仓——这通常是其推动其他公司变革策略的第一步。据知情人士透露，埃利奥特计划敦促英国石油考虑转型措施。
  • 美国关税的快速推进正促使经济学家开始重新评估其对经济的影响，一些人警告称增长风险已提前显现。移民限制预计将使今年潜在国内生产总值增长减少0.3至0.4个百分点，高盛表示。
  • 中国已启动一项试点计划，首次允许保险公司购买黄金。民生证券称，此举可能释放270亿美元资金。

股市迎来情绪检测

今年美国股市始终保持着盲目乐观的态度。部分投资者认为，这种过度乐观可能预示着潜在风险。当前悲观者认为，投资者已基本饱和持仓，后续推动价格上涨的买盘力量有限。彭博行业研究的市场脉搏指数综合了市场广度、波动性和杠杆率等指标，用于反映市场情绪。该机构股票策略师吉莉安·沃尔夫指出，最新读数已达到"狂热水平"，表明"市场短期内仍具脆弱性"。

历史数据显示，当该指标达到当前阈值时，罗素3000指数在未来三个月的平均涨幅仅为1.7%，远低于该指数发出"恐慌"信号时约9%的涨幅。

股市情绪指标处于"狂热水平"

来源：彭博行业研究

“市场情绪已完全追赶上了这轮牛市，“美国银行美股与量化策略主管萨维塔·苏布拉马尼安上周在彭博电视台表示。她建议投资者应采取主动策略而非指数化投资，并将目光投向"美股七巨头"之外的标的。根据美银追溯至1930年的数据，美股平均每年会经历约三次5%的回调。若历史规律有效，自去年8月以来尚未出现此类幅度调整的市场可能面临下行风险。——亚历山德拉·谢苗诺娃

未来一周前瞻…

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于周二和周三在国会作证时发表长篇讲话。周三公布的数据预计将显示1月剔除食品和能源的核心消费者价格指数上涨3.1%。爱彼迎、迪尔公司和麦当劳将发布备受关注的财报。周一——麦当劳财报。周二——鲍威尔向参议院银行委员会发表讲话。巴西消费者价格和零售销售数据。英国石油、开云集团、可口可乐、哈门那、万豪国际、全美汽车租赁和吉利德科学将发布财报。周三——美国消费者价格数据。鲍威尔在众议院金融服务委员会作证。加拿大央行总结近期货币政策讨论。喜力、Reddit、思科、卡夫亨氏和CVS将发布财报。

美国通胀显现顽固性

1月消费者价格指数预计环比上涨0.3%，为六个月来第五次上涨

数据来源：美国劳工统计局、彭博社

周四——美国生产者价格数据和初请失业金人数。西门子、雀巢、巴克莱、联合利华、迪尔公司、应用材料、爱彼迎、卡骆驰、穆迪、凯悦酒店和Coinbase将发布财报。

周五——美国零售销售和工业产出数据。爱马仕和Moderna将发布财报。点击此处查看完整经济日历。——西蒙·肯尼迪

市场动态

  • **Meta成为"七巨头"中创下最长股市连涨纪录的成员——**连续15个交易日上涨。这家Facebook母公司的股价在盘前交易中继续走高，有望延续这一纪录。

Meta在“七巨头”中创下最长连胜纪录

来源：彭博社

  • **铝业和钢铁公司股价在盘前交易中上涨。**美国铝业攀升5.3%。克利夫兰-克里夫斯和美国钢铁同样走高。——苏布拉特·帕特奈克

美元称王

美元飙升可能重创美国企业盈利，尤其是科技巨头股票。

高盛数据显示，近40%的标普500企业财报电话会提及"汇率因素”，苹果公司预计这些逆风将持续。美元自9月以来已上涨近7%，目前接近2022年11月以来最高水平。“正是美元出人意料的涨势对企业利润造成最大冲击，“美国银行外汇策略师霍华德·杜表示。

交易员看涨美元走势

美元看涨期权需求逼近2023年初以来峰值

来源：彭博社

亚马逊一季度业绩指引低于预期，部分原因在于汇率拖累。美元走强会削弱出口需求并降低海外收益价值。

彭博智库首席股票策略师吉娜·马丁·亚当斯指出，疫情以来美元、股市与企业盈利一直高度关联——若美元持续走强，这种异常现象可能回归常态。

这对推动利润复苏的企业将意味着麻烦，包括英伟达、Alphabet、亚马逊、特斯拉和博通的股票——这些股票往往比整体市场对美元大幅波动更为敏感。——杰西卡·门顿和卡特·约翰逊

超级碗预测

虽然没有人真的用超级碗来预测股市，但这仍是每年一度的虚假相关性传统。社交媒体上引起关注的说法是，费城体育球队的胜利往往预示着美国经济和市场将面临困境。

费城运动家棒球队在大萧条前夕赢得冠军。费城人队则在2008年大衰退前夺得世界大赛冠军。与此同时，老鹰队上次赢得超级碗是在2018年，随后股市经历了十年来最糟糕的一年。

“@老鹰队超级碗夺冠会导致股市崩盘吗？“卡森集团控股公司的瑞安·德特里克在X上写道，“历史告诉我们答案是肯定的。"——西蒙·肯尼迪

华尔街之声

“在我职业生涯的大部分时间里，外汇一直是波动性最低、投资者兴趣最小的资产类别。现在价格变动的可能性更大了——涌入的兴趣也大幅增加。”

蒂姆·布鲁克斯

Optiver外汇期权交易主管

点击此处阅读特朗普关税政策如何让外汇交易重新焕发魅力。### 每日期权交易激增

期权交易量，日均数据

数据来源：由彭博社汇编的存管信托与清算公司数据

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