AI成为美国企业盈利重点 远超大型科技公司范畴——彭博社

对人工智能的关注正蔓延至美股科技巨头以外的股票，推动分析师们对更广泛的标普500成分股上调盈利预期。

摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊分析显示，在第四季度财报电话会议中提及AI应用的次数创下历史新高。虽然软件行业被提及最多，但金融、媒体和娱乐公司也占据显著位置。

这位直到2024年中旬仍对美股持最悲观态度的策略师表示，AI带来的生产力提升是他对从软件、金融到酒店餐饮等消费服务行业保持乐观的"关键结构性催化剂"。

AI热潮推动美国基准指数在过去两年均实现超20%涨幅。但大部分涨幅集中在被称为"七巨头"的少数科技股中。

由英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta和特斯拉组成的"七巨头"在2023-2024年盈利增长同样领先，但分析师预计标普500其余成分股将在未来几季度迎头赶上。

科技巨头盈利增长料将放缓

其余成分股有望缩小与科技巨头的差距

来源：彭博智库

彭博汇编数据显示，“七巨头"第四季度盈利增速预计将从2023年同期的57%峰值放缓至30%以下，而同期标普493成分股的盈利预计将从去年1.7%的跌幅跃升至8.5%的增长。

高盛集团策略师大卫·科斯汀在报告中写道：“2025年，‘七巨头’相对于标普493成分股的优异盈利增长和回报优势将收窄”。

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科斯汀指出，以每股收益计算，第四季度科技巨头与其他493只股票的差距缩小至19个百分点，为2023年初以来最小水平。这位策略师表示，市场普遍预期差距将进一步收窄——2025年降至6个百分点，2026年降至4个百分点。

“过去几年，七巨头一直是标普500指数营收和盈利增长的中流砥柱，但盈利惊喜幅度正在下降，其他493只股票的贡献面正在扩大。“科斯汀表示。