风险投资加大对拉丁美洲金融科技借贷领域的投资——彭博社

巴西里约热内卢一家花店内，店员正在使用MercadoLibre的销售终端。摄影师：Dado Galdieri/彭博社拉丁美洲最活跃的部分风投机构正计划加大对提供贷款和人工智能产品的初创企业的投资。随着美国利率走低，该地区在经历枯竭期后，可能为今年启动更多首次公开募股(IPO)打开大门。

接受彭博采访的三位知名基金经理预测，在这个约四分之一成年人没有银行账户、信贷普及率相对较低的动荡地区，金融科技借贷仍有巨大发展空间。

“我们对此仍持非常乐观态度。原因何在？因为拉丁美洲的信贷市场仍极不发达，"Tomas Roggio，美国Latitud Ventures联合创始人兼普通合伙人在采访中表示。该基金专注于为初创企业提供种子前资金，管理资产约3000万美元。

风险资本涌入拉美反映出该地区已成为金融科技巨头如Nubank和MercadoLibre的竞技场——这两家公司2024年第三季度贷款业务同比激增50%以上。作为总市值约1650亿美元的上市公司，它们是更广阔金融科技生态系统的典型代表。根据美洲开发银行数据，该生态系统企业数量到2023年已增长逾四倍至3069家。

特别是，根据美洲开发银行（IDB）的报告，金融科技贷款公司数量激增，增速超过了除支付和汇款之外的所有其他领域。像Latitud这样的风险投资公司看到了这一机遇：在其已投资的近100家公司中，约有三分之一是直接或间接提供信贷的初创企业，如Finkargo和Digitt。Roggio预计，在Latitud今年计划投资的约20家公司中，与信贷相关的初创企业将至少占40%。

Latitud的高管们还认为，开发AI代理（能够执行需要与人交互的任务的软件）的初创企业具有巨大潜力，因为这有望提升企业生产力和减少人力需求。

金融科技贷款热潮

自2017年以来，金融科技贷款公司数量激增

来源：美洲开发银行

总部位于美国的Bicycle Capital的普通合伙人Felipe Fujiwara（该机构在2023年筹集了4.4亿美元）预计，在2028年前计划投资的10至15家公司中，提供金融服务的初创企业将占很大比例。他在一次采访中表示，这是因为拉丁美洲的金融产品拥有全球最高的利润率之一。

由于美国高利率和投资者对其商业模式的严格审查，拉丁美洲的初创企业在过去两年面临了艰难的融资环境。根据该地区私人资本投资非营利组织Lavca的初步数据，2024年对初创企业的风险投资同比几乎持平，约为42亿美元。

“鉴于当前的宏观环境，你会发现后期风险投资轮次的资金略显稀缺，这对我们有利。我们有资金可以部署，”藤原表示。

拉丁美洲最大风投公司Kaszek的高管认为，美联储潜在的降息措施以及更加亲商的特朗普政府将为初创企业今年上市铺平道路。

“我们对IPO非常乐观，”Kaszek高级合伙人尼古拉斯·伯曼在采访中表示，“我们专注于那些瞄准巨大市场的公司，并预计这些公司将在未来几年内进行IPO。”