城堡投资详细披露旗下多策略基金狂揽570亿美元收益——彭博社

肯·格里芬

摄影师：Lionel Ng/彭博社城堡投资在其多策略基金运营的黄金时期，罕见地揭开了这家史上最盈利对冲基金公司的神秘面纱。

该公司本周发行的10亿美元债券要求肯·格里芬旗下隐秘的对冲基金向投资者提供招股说明书，彭博社获得了该文件副本。虽然文件未完全披露城堡投资的全貌，但展示了其最大基金从2021年初至去年9月近四年间的财务表现。

这三只基金在2021年初管理规模为236亿美元，期间实现568亿美元收益。即使支付了75亿美元管理及绩效费用和170亿美元所谓转嫁费用（其中约90%为员工薪酬）后，投资者仍净赚300亿美元。

惠灵顿、肯辛顿及肯辛顿II号基金约占城堡投资今年初650亿美元管理规模的80%。这些基金运作模式相似，其中历史最悠久的惠灵顿基金自1990年11月成立至去年12月累计收益达19.5%。自2018年初以来，城堡投资已主动向投资者返还180亿美元。

城堡投资拒绝对招股说明书内容置评。

今年初，多策略基金约61%资产来自主权财富基金、养老金和捐赠基金等机构投资者。城堡投资合伙人及员工（与其他投资者承担相同费率）占比18%，家族办公室和母基金分别占12%和9%。

截至9月30日的九个月内，城堡基金的净收入较上年同期有所下降。尽管如此，城堡公司表示，其所有策略均实现了正向净交易收入——这主要得益于股票、商品部门中的天然气和电力业务，以及基础信贷和可转换债券。

招股说明书还涉及短期继任计划：如果56岁的格里芬意外去世或离职，将由一个管理委员会在其指定的独立董事会监督下接管日常运营，该董事会成员由这位亿万富翁任命，并将继承他的投票权。

城堡公司拥有超过2800名全职员工，其中包括1000多名投资专业人士。

文件还披露了一系列潜在利益冲突，包括对冲基金与城堡证券（格里芬金融帝国旗下的做市公司）之间的冲突。招股说明书指出，城堡主要合伙人及相关方持有城堡证券"绝大多数"股权，这种所有权结构可能促使他们更倾向于支持该业务而非对冲基金。