澳大利亚企业财报需关注要点 - 彭博社

澳大利亚悉尼的澳大利亚储备银行大楼。

摄影师：Brent Lewin/彭博社降息前景、贸易战紧张情绪以及消费者支出的韧性成为澳大利亚投资者在本财报季最关注的问题。

基准S&P/ASX 200指数今年迄今已上涨4.4%，在经济数据乐观以及市场预期澳大利亚储备银行将在2月开始降息周期的背景下，表现优于亚太地区大多数股指。根据彭博汇编的数据，自8月相对符合预期的全年财报季以来，分析师已将未来盈利预期上调约4%。

“我们预计，在即将降息的背景下，任何疲软的盈利数据都将被以同情和乐观的态度看待，”悉尼威尔逊资产管理公司的高级分析师Anna Milne表示。“成本通胀放缓和利息成本下降可能会带来积极的惊喜。”

交易员还将关注全球关税战酝酿和澳元走弱的评论。

以下是本财报季需要关注的重点：

银行业展望

澳大利亚联邦银行周三公布的中期业绩可能会提供线索，揭示这家在澳大利亚基准指数中权重最大的公司如何在可能于本月晚些时候降息之前维持其近期的股价上涨势头。

摩根士丹利分析师理查德·怀尔斯等人在报告中写道：“投资者预期并需要看到收入增长改善、良好的成本控制、强劲的信贷质量和持续的资本生成，以支撑当前交易倍数。鉴于运营环境稳定，本次财报季应该不会出现太多意外。”

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理解关税的影响

15:10

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金融市场和经济学家预测，澳大利亚央行将在2月18日终于开始放松政策，自2023年11月以来现金利率一直维持在13年高点4.35%。

澳大利亚四大银行中，只有联邦银行将在本月公布财报，不过其他银行将发布交易更新。

重点关注股票：澳大利亚联邦银行（年初至今+6.1%）、西太平洋银行（年初至今+5.2%）、澳大利亚国民银行（年初至今+8.8%）、澳新银行集团（年初至今+8.4%）

消费者信心

与之前的财报季相比，通胀降温和家庭支出韧性为零售商描绘了更光明的图景。

阅读更多：澳大利亚12月零售销售降幅小于预期

杰富瑞分析师Michael Simotas等人在报告中指出，尽管消费类公司有望凭借旺盛需求和强劲毛利率交出亮眼财报，但在业绩公布前估值已处于高位。非必需消费品板块是今年迄今澳大利亚基准指数中表现最佳的板块。

杰富瑞表示：“我们认为那些表现落后的个股存在机会”，并将富邑葡萄酒集团、达美乐披萨和奋进集团列为首选股。“但需要保持耐心，因为2月财报季可能不会成为积极催化剂。”

重点关注股票：JB Hi-Fi有限公司（年初至今+10%）、Harvey Norman控股有限公司（+14%）、Temple & Webster集团（+7.3%）、Lovisa控股有限公司（-4.9%）

货币疲软

澳元走弱可能影响该国最大矿商和零售商的业绩前景，这些企业对汇率波动高度敏感。2024年下半年澳元兑美元暴跌逾7%，跌至两年低点。

摩根大通资产管理全球市场策略师Kerry Craig表示，货币贬值可能影响出口商，但美国贸易政策的不确定性可能掩盖这一影响。考虑到这是年末抛售所致，其影响"可以预测或纳入未来盈利预期，与去年情况形成对比"。

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重点关注股票：必和必拓集团（+1.8%）、力拓集团（+2.3%）、福特斯克金属集团（+6.1%）、西农集团（+7.7%）、Premier投资公司（-0.2%）、IDP教育集团（-3.5%）

股息动态

根据彭博汇编数据，澳大利亚基准指数成分股公司的股息支付额今年预计将比2024年增长5.6%。能源和医疗保健板块将成为增长主力，而通讯服务类股息预计跌幅最大。

能源与医疗保健股息跃升

多数行业今年股息预计将实现增长

数据来源：彭博社，分析师预估