印度市场动态：IT前景改善提振乐观情绪 - 彭博社

在交易日开始前，我们为您梳理了可能影响市场的关键新闻和事件。今日关注焦点：

• 明星企业表现不及预期
• IT行业展望
• 降息与非银金融

早安，我是孟买股票市场记者Ashutosh Joshi。尽管亚洲市场走低，但Nifty期货预示本土股市将强势开盘。所有人的目光都聚焦在新任行长Sanjay Malhotra领导下的首次印度央行政策会议，在全球贸易不确定性中，预期25个基点的降息将提振经济增长。部分分析师认为当局甚至可能出人意料地降息50个基点。上周五晚些时候公布的马恒达和印度人寿保险关键财报可能影响市场情绪。

增长标杆企业未能达到高预期

无论从哪个角度看最近的财报季，未达预期的企业数量都超过了超预期者。当这些未达标者是曾被视作增长领军者的公司时，对市场情绪的影响尤为显著。尽管联邦预算公布了大规模减税政策，但对增长和消费的担忧依然存在，特别是估值仍远未达到便宜水平。Trent和Swiggy最新公布的季度业绩表现平平，尽管收入稳定增长，但激烈的竞争侵蚀了利润率。

IT行业前景呈现逐步复苏态势

软件和技术服务出口商的盈利基本符合预期，关键垂直领域已出现客户支出改善的早期迹象。尽管该行业仍需努力恢复此前的增长率，但得益于高知特的盈利评论，投资者持乐观态度。Nuvama分析师保持积极看法，指出近期美国宏观经济环境有利且交易势头强劲。不过科塔克证券持谨慎乐观态度，认为可自由支配技术支出的复苏仅局限于特定领域而非全面复苏。

非银金融机构需要更大力度宽松政策以提振盈利

若印度央行如普遍预期降息25个基点，非银行金融公司可能难有太大欣喜。IIFL分析师指出，市场已消化全年累计降息50个基点的预期。要实现融资成本下降带来的盈利额外提升，央行需宣布一次性降息50个基点或释放超预期宽松周期的信号。

分析师评级变动：

• 印度国家银行被Avendus Spark上调至"增持"；目标价800卢比
• 索纳塔软件被Avendus Spark下调至"增持"；目标价600卢比
• 现代汽车印度公司获杰富瑞首次覆盖"持有"评级；目标价1,850卢比

彭博今日精选三篇深度报道：

• 印度新任央行行长即将启动降息：决策指南
• 贝森特通过保持美元及债务计划不变实现市场维稳
• 深度分析：欧盟市场失灵危及一代人财富安全

最后…

尽管本地股票持续外流，但全球基金已重燃对该国主权债务的兴趣。自印度储备银行上周宣布一系列流动性措施以来，符合指数条件的政府债券外资持有量已增加19亿美元。分析师认为，这为今日的降息奠定了基础。澳新银行分析师Dhiraj Nim表示，随着债券有望获得收益，未来几天可能会有更多全球债券投资者进入市场。

外资持有符合指数条件的债券攀升

外资在印度央行流动性措施后增持债券

来源：CCIL

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