家族办公室加大风险投资力度：从1500美元运动鞋到玻璃制品——彭博社
Benjamin Stupples, Diana Li, Lulu Yilun Chen
伦敦Golden Goose店内一双镶满施华洛世奇水晶的运动鞋。
摄影师：Jason Alden/Bloomberg新年伊始短短数周，从香港、巴西到纽约的家族办公室正展现出超级富豪投资机构日益增长的金融实力。
协助管理亿万富豪蔡崇信财富的蓝池资本于1月28日披露，其已收购意大利奢侈运动鞋品牌Golden Goose Group SpA（以1500美元镶钻跑鞋闻名）12%的股份，此举正值欧洲奢侈品行业低迷时期。
三日后，据传巴西莫雷拉·萨勒斯家族（总资产260亿美元）的家族办公室正考虑竞购法国包装公司Verallia SA，推动其低迷股价暴涨20%。
当月早些时候，黑石集团资深人士楚晋的家族办公室对澳大利亚某财富管理公司提出约18亿美元的收购要约。
这些动向最新表明，当其他投资者畏缩不前时，家族办公室正挺身承担风险。近年来它们已进军收购、二手私募股权及房地产市场，甚至在上市公司持有激进头寸。由于通常服务于单一或少数客户，它们比其他机构投资者更具灵活性。
“家族办公室如今已成为国际企业私人投资资本的重要来源，”香港律师事务所Karas So LLP管理合伙人杰森·卡拉斯表示，该律所为私人财富客户提供咨询服务。“未来几年，家族办公室对奢侈品牌及其他独特资产的投资很可能呈指数级增长。”
过去二十年间，随着科技、金融和医疗保健领域财富激增，全球家族办公室数量呈现爆发式增长。根据彭博亿万富豪指数，全球500位最富有者中至少有五分之一已设立机构管理私人财富，包括Alphabet联合创始人谢尔盖·布林、传奇投资人斯坦·德鲁肯米勒及航运业女继承人玛丽亚·安杰利库西斯。该指数显示，这些亿万富豪的净资产合计超过3.7万亿美元。
家族办公室
全球500大富豪专属投资机构
来源：彭博亿万富豪指数
注：部分入选者展示；数据截至2025年2月4日。
这些机构正日益在低迷领域展现影响力。HomeServe创始人理查德·哈平通过家族办公室投资英国企业，无视本土投资者信心疲软。迈克尔·戴尔的投资公司去年与银湖资本合作，以130亿美元收购人才经纪公司Endeavor Group Holdings Inc.，推动私募股权收购复苏。而与沙特第二大银行有关联的王朝家族办公室Mithaq Capital，已持有困境中的Children’s Place Inc.多数股权。
“家族在市场中历来扮演重要角色，”香港财富顾问及多家族办公室利奥财富总裁杰西卡·卡特雷拉表示。随着“更多家族采用专业化投资方式，这种影响力可能更为显著。”
蔡崇信摄影师：Paul Yeung/彭博社据知情人士透露，蓝池资本投资Golden Goose是其私募股权部门寻求从科技领域多元化布局的一部分，同时发掘能创造价值的自主投资项目。这家意大利公司去年因担忧上市首日股价下跌，突然推迟了米兰上市计划。
蓝池近期其他投资包括在线旅游平台GetYourGuide、NFT公司Artifact Labs以及阿布扎比主权财富基金穆巴达拉支持的先买后付初创企业Tabby。蔡崇信与蓝池此前已涉足奢侈品领域，从欧洲五星级酒店到法国知名葡萄园均有布局。
“这是个体量可观的家族办公室，”家族办公室资源公司Agreus Group联合创始人保罗·韦斯特尔评价蓝池时称，“他们拥有跨资产类别的内部专业团队。”
根据彭博亿万富豪指数，61岁的蔡崇信以约75亿美元财富位列全球第411位，其财富主要来自中国电商巨头阿里巴巴集团及布鲁克林篮网队的持股。蓝池资本代表拒绝置评。
米兰Golden Goose店铺内的定制工作台。摄影师：Francesca Volpi/Bloomberg尽管家族办公室的影响力与日俱增，但与其他机构投资者相比，它们仍然保持着神秘色彩。
蔡崇信的蓝池资本运营十余年后，其官网仍鲜有详细信息。网站仅以深蓝海洋中的一艘帆船作为唯一图像，对其横跨对冲基金、私募信贷和风险投资的多策略投资组合——或是其亿万富翁支持者——只字未提。
与大多数家族办公室一样，该公司不披露管理资产总规模。但其至少二十余人的团队——包括来自KKR集团、摩根士丹利和摩根大通的前投行分析师——暗示着业务的复杂程度。公司由前城堡投资高管Oliver Weisberg执掌，他上月与蔡崇信共同投资收购了美国国家橄榄球联盟迈阿密海豚队的股份。
自1月底以来，莫雷拉·萨勒斯家族证实正在探索增持Verallia股份的潜在要约，该公司为饮料企业生产玻璃瓶。总部位于纽约的CC资本公司也见证了私募巨头布鲁克菲尔德资产管理公司加入对Insignia金融有限公司的竞购热潮。而蓝池资本的韦斯伯格将加入Golden Goose董事会，这凸显出企业将家族办公室视为不仅仅是资金来源。
“我们期待在资金支持之外创造更多价值，“韦斯伯格在一份声明中表示。