土耳其加入新兴市场债券热潮 2025年首次美元债券发行启动——彭博社

土耳其伊斯坦布尔。

摄影师：David Lombeida/彭博社土耳其正在发行今年首只美元计价债券，政府希望在新兴市场债券发行繁忙的一周内锁定低借款成本。

据知情人士透露，这只七年期债券的收益率预计在7.5%左右。该人士因未被授权讨论交易细节而要求匿名。

过去一年间，由于土耳其转向更正统的货币和财政政策提升了市场吸引力，投资者持有土耳其美元债券而非美国国债所要求的额外收益率已下降近一个百分点。波兰也于周三发行了五年期和十年期美元票据。

“今年新兴市场债券发行总体获得良好消化，“伦敦William Blair投资管理公司投资组合经理Daniel Wood表示，“鉴于土耳其改革态势持续，很难看出这次新债发行会打破这一趋势。”

土耳其财政部周三声明称，已聘请花旗集团、高盛集团、摩根大通和法国兴业银行负责此次基准规模债券发行。

伍德认为，土耳其财政部可能将债券发行推迟至二月，是为了等待一月初飙升的全球收益率降温后降低融资成本。他表示，这一时间安排也可能是为了在央行启动降息后试探投资者情绪。

“新兴市场目前交易状况不错，他们应该能顺利达成这笔交易，“Aviva Investors全球服务公司分析师卡门·阿尔滕基希表示，“与主权领域大多数新发行债券一样，这次不太可能提供太多新发行溢价。”

土耳其政府计划2025年从国际市场借款110亿美元，去年该国通过境外债券发行已筹集105亿美元。

土耳其上次发行外币债券是在去年11月，当时出售了25亿美元2030年到期的伊斯兰债券，定价收益率为6.55%。当时财政部收到的投标金额是发行规模的两倍半。