Stada首席执行官预计欧洲大型IPO前投资者需求强劲 - 彭博社

法兰克福的股票发行计划可能筹集约15亿欧元。

摄影师：Alex Kraus/Bloomberg德国制药公司Stada Arzneimittel AG可能再次打开欧洲首次公开募股市场，准备进行可能是该地区今年规模最大的上市。

该公司首席执行官Peter Goldschmidt周一在公司位于法兰克福郊外Bad Vilbel的总部接受采访时表示，在与约60名投资者举行的早期教育会议上，公司看到了“巨大”的兴趣。据知情人士透露，Stada可能最快在四月复活节后的窗口期上市，但Goldschmidt拒绝就具体时间表发表评论。

“我们的增长速度比大多数同行快，并且拥有非常有吸引力的财务状况，”Goldschmidt说。像瑞士的Sandoz Group AG和Galderma Group AG，以及英国的Haleon Plc这样的上市同行，其交易价格是其预估息税折旧摊销前利润的10倍以上。

根据彭博的计算，基于其预测利润，这可能意味着Stada的估值超过100亿欧元（103亿美元）。Goldschmidt表示，Stada在去年实现目标后，有望在2025年实现9.3亿至9.9亿欧元的特殊项目前收益，以及42.5亿至44亿欧元的收入。

Stada公司销售仿制药、消费者健康产品和专科药品。公司计划将当前56亿欧元的债务削减约30亿欧元，Goldschmidt表示。债务削减将来自其私募股权所有者贝恩资本和Cinven，以及新股的发行。Goldschmidt称，贝恩和Cinven不打算通过保证金贷款并以Stada股票作为抵押来提供资本注入。

据知情人士透露，计划中的法兰克福股票发售可能筹集约15亿欧元。这将成为欧洲近年来规模最大的医疗保健交易之一，并为贝恩和Cinven长期寻求出售或上市该业务的努力画上句号。Goldschmidt拒绝对具体数字发表评论。

根据Goldschmidt的说法，Stada的上市可能为更大规模的收购提供一个起点。

“我们以支持未来进一步增长的方式建立了Stada，”他说。