Palantir财报将检验股票飙升估值的合理性 - 彭博社

Carmen Reinicke

2025-02-03

Palantir Technologies Inc.的高额溢价将在这家数据分析软件巨头周一市场收盘后公布财报时受到关注——该股票的交易水平被一些人视为难以维持。

在年初的低迷中反弹，该股票在周五飙升至新的历史高点，使其估值接近前瞻性收益的170倍——比以科技为主的纳斯达克100指数高出500%以上。

由于Palantir持续实现显著增长的能力受到竞争加剧和欧洲前景疲软的威胁，财报受到关注。杰富瑞分析师布伦特·希尔在1月30日的报告中写道，该公司必须在四年内将增长加速50%才能维持其股价。

“由于Palantir的交易价格显著高于同行，我们认为任何减速增长的迹象都可能引起担忧，并随后导致估值压缩，”希尔说。Palantir的股票在纽约的下午交易中将早前的跌幅缩减，攀升约1%。

Palantir的股票在过去一年中上涨了近400%

来源：彭博社

注：数据表明自2024年2月5日以来的百分比变化

根据彭博社汇编的数据，分析师预计该股票在未来12个月内有超过30%的下行空间。

根据彭博社的数据，在财报发布前，股票的隐含单日波动幅度在13%以上。华尔街预计该公司将报告每股GAAP收益为3美分，较去年下降，并且收入为7.76亿美元，比去年增长28%。

彭博社智能分析师还看到Palantir增长可能面临的障碍。根据Mandeep Singh领导的分析师的说法，美国政府合同和其人工智能平台的势头可能会受到竞争和国际业务疲软的影响。

另一个投资者关注的问题是内部销售——在过去三个月中，Palantir是标准普尔500指数公司中内部销售最多的，彭博社的数据表明。

根据华盛顿服务的数据，Palantir内部人士在2024年出售了约40亿美元的股票，创下纪录，其中大部分销售发生在9月到年底之间。虽然这仅占公司约1900亿美元市值的相对小部分，但谁在出售也很重要——名单中包括早期投资者彼得·蒂尔和首席执行官兼创始人亚历克斯·卡普。

一些销售，其中大部分是通过10b5-1交易计划预先安排的，今年仍在继续。高管们还有可能进行更多的销售。根据杰斐逊·希尔的说法，卡普已经出售了他整体股份的约21%，而他当前的交易计划允许在2025年5月之前再出售700万股。

虽然看涨者也将关注增长，但一些人更乐观地认为，Palantir即使在创下新高后也能继续其反弹。

“更高的股价无疑给持续增长带来了更多压力，但去年的增长是惊人的，”理性股权护甲基金的投资组合经理乔·提盖说。“如果他们能继续沿着这个轨迹前进，那么对我来说股价是合理的。”

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