中海地产获得英国法院批准推进债务计划 - 彭博社

违约的中国建筑商中海集团控股有限公司提出的债务重组计划于周一获得伦敦法官批准，尽管几位债券持有人对其条款提出了质疑。

该裁决是在为期三天的听证会结束后作出的，听证会上中海的债券持有人争论其股权的命运。该提案最终将看到这家与国家相关的公司在2023年违约后重组约56亿美元的债务。一组债券持有人于去年6月首次提交申请，寻求清算。

“该计划可能被视为对股东过于慷慨，但这有充分的理由，”法官尼古拉斯·汤普塞尔说。中海“尽力公平分配计划所保留或产生的价值，超出相关替代方案。”

由于流动性紧张，该公司在2023年9月违约其美元债券，并暂停支付所有离岸借款。该开发商在重组方面基本上获得了贷款方的批准，但与一组关键的离岸债券持有人之间的对峙已持续数月。

中海的美元债券周一交易价格约为8美分，属于严重困境的水平。

提议的重建计划遭到了长廊资产管理有限公司的反对，该公司是公司的初级债权人之一，他们称中海的法律文件处理方式的关键描述为“没有根据”和“不公平”。

上个月，香港法院 推迟了对中海与贷款方重组协议的听证会，等待英国案件的裁决。该公司辩称，伦敦法院对其债券拥有管辖权，这是中国债务人试图利用英国破产法的最显著例子之一。法院可以在没有必要的批准门槛的情况下，对持不同意见的债权人群体强加重组条款，这被称为跨类别强制重组。

法官表示，应起草一项命令，以反映两家国有股东的角色，中国人寿保险股份有限公司和大嘉人寿保险有限公司，两者在重组完成后至少两年内各自保留中海至少15%的股权。法官在裁决中表示，中海必须“尽一切合理努力来执行”这两家国有公司的承诺。

“这大大降低了他们会用一个陈词滥调的说法，拿了钱就跑的风险，”法官说。