贝伦贝格银行计划为私人信贷基金筹集100亿欧元 - 彭博社

私人银行贝伦贝格将把其企业融资信贷基金的规模扩大到两位数的十亿欧元。拉尔斯·哈根曼（Lars Hagemann），结构融资负责人，在接受彭博社采访时表示，该领域提供了巨大的增长机会。此外，还计划在房地产债务基金方面加强参与。

贝伦贝格总部位于汉堡。照片：克里斯蒂安·博奇（Krisztian Bocsi）/彭博社“在接下来的三到五年里，我们希望将我们在企业直接贷款策略中的资金总额提高到超过100亿欧元，”哈根曼解释道。最近，贝伦贝格在这里的规模约为30亿欧元，分布在11个基金中。在其中两个基金中，资金来自多个投资者，其余基金则是来自单个客户的大额委托。

“我们在这里看到了巨大的潜力，”哈根曼进一步解释道。“因为许多投资者仍然没有参与企业直接贷款，或者希望扩大他们在这一领域的参与，正如调查和我们在市场上的对话一再显示的那样。”

直接贷款，私人信贷市场的一个子领域，指的是非银行机构提供贷款。自金融危机以来，该领域的受欢迎程度大幅上升，部分原因是银行在企业融资方面的撤退。

哈根曼表示，尤其在中型企业中，企业直接贷款的重要性“持续上升，因为银行不愿意承担大额收购融资——由于监管方面的因素和所需的自有资本要求。”因此，私募股权公司在即将进行的融资中越来越多地寻求信贷基金的帮助。

投资者们通过信贷基金提供资金，按照哈根曼的说法，相较于所承担的风险，可以获得比类似流动投资类别更高的回报。养老基金、家族办公室和小型保险公司是典型的投资者。

贝伦贝格的企业直接贷款基金仅通过私募股权公司融资所谓的 杠杆收购。投入基金的贷款由贝伦贝格发起和结构化。这是共同投资。这意味着，这家汉堡银行在整个贷款期间以小个位数百分比参与融资。重点在于德语国家、比荷卢、英国、爱尔兰和斯堪的纳维亚。

迄今为止，贝伦贝格为私人债务策略筹集了55亿欧元。除了大约30亿欧元的企业直接贷款外，还有大约25亿欧元用于航运和可再生能源等领域。

贝伦贝格在房地产信贷基金方面仍处于相对初期阶段，但这将有所改变。“到目前为止，我们为一位单一投资者设立了一个基金。今年将增加一个多投资者基金，”哈根曼说。由于银行在这方面最近也部分撤退，房地产通过信贷基金融资的需求将会上升。

事实上，许多银行在房地产融资方面 变得更加谨慎，因为过去几年的强劲利率上升导致建筑估值下降和风险准备金增加。例如，在 赫拉巴，仅2023年的 房地产准备金就超过了五亿欧元。该银行最近缩减了其融资组合的规模。

在这种背景下，哈根曼相信这里可以获得有吸引力的回报。这尤其适用于处于特殊情况下的房地产，正如他所称的那样。他举例提到了改建和复兴概念。房地产信贷基金的目标群体与企业直接贷款的目标群体相似，即大约是养老基金和保险公司。