德意志银行的杰夫·卡迪谈金融机构集团的重建 - 彭博社

Matthew Monks

2025-02-01

德意志银行股份有限公司分行

摄影师：Krisztian Bocsi/Bloomberg 嗨，我是来自纽约的Matt Monks，正在与德意志银行金融服务集团的联合负责人交谈，讨论他帮助重建团队的工作。在其他地方，另一笔保险经纪交易正在酝酿中，而小公司正在寻找更大的目标。

今天的头条新闻

随着沃尔格林寻求节省现金，求购方Sycamore 寻求资金。
亿万富翁家族考虑收购法国的Verallia。
联合利华考虑美国作为冰淇淋部门的潜在上市地点。
普京允许高盛出售其在俄罗斯的业务。
英国工程公司Smiths 计划分拆，因激进投资者围绕。

快速重建

资深金融服务银行家Jeff Cady于2023年加入德意志银行，此前在花旗工作超过20年，曾负责北美金融机构集团。他的任务是：重建德意志银行为资产管理公司、专业金融、保险、金融科技及其他金融服务公司提供咨询的团队。早期的努力已经取得成效，德意志银行在HPS的去年出售给黑石的交易中担任顾问，这是2024年最大的金融服务交易之一。我与Cady进行了交流，听取了关于重组的情况。以下是我们交谈的一些亮点。—Matt Monks

所以你在2023年加入了。你一直在忙些什么？

我在18个月前加入，我的合作伙伴在全球运营特许经营，Marie-Soazic Geffroy，她在巴黎和伦敦，约在我之后六周加入。自第一天起，我们花了很多时间一起思考如何最好地优化特许经营和我们认为能够在德意志银行取得成功的人才类型。几乎所有金融服务公司都在全球范围内运营或以全球视角看待他们的业务。我们知道必须增加我们团队的全球连接性，并填补重要的人才空缺，以便为客户提供最佳服务。对于美国，真正的重点是改善我们的覆盖范围，既要妥善覆盖美国本土客户，也要重要地将内容输出给我们的欧洲和亚洲客户。

一些重要的招聘是谁？

我们在美国有一位新的保险联席负责人，Andy Tam，他是从Perella Weinberg Partners招聘的。美国有一位新的资产管理负责人，Derek Bomar，他是从高盛加入我们的。Aaron Saperstein负责多元化金融，Zak Khan和Jacques Raphael领导我们的金融科技特许经营。所有这些领域对我们的增长都很重要。

未来还会有更多招聘吗？

这是我们第一次真正能够全面覆盖并更全面地满足客户在所有这些不同领域的需求，我们对此非常高兴。我们在中层和初级层面仍在进行大量建设。

但总体来说，你觉得在FIG方面覆盖得不错吗？

德意志银行在美国有着强大的历史，特别是在杠杆融资和固定收益解决方案方面。当我们考虑覆盖差距时，我们专注于那些最能从历史优势和相关关系中受益的领域。我们在保险服务、保险科技、资产管理、专业金融和财富管理方面增加了高级覆盖银行家。这些都是我们可以继续在市场上扩大影响力的重要领域。我们在美国仍然缺乏一些领域，比如一位高级保险银行家或负责传统银行的人员，但如果合适的人选出现，我们会继续保持选择性并采取行动。

你对特朗普2.0下的交易有什么反馈？

在美国总统选举后的星期三，我接到了多位银行和非银行首席执行官的电话，讨论重新点燃对他们认为的非常活跃的2025-2026的对话。我确实认为金融服务领域存在着强大的监管和宏观顺风。因此，这不仅仅是对旧工作的重新审视，还有公司考虑更大甚至更具挑衅性的想法，以真正从根本上改变他们的业务，考虑到预期的顺风。

你认为行动在哪里？

现金流、低信用风险的业务将继续在市场上领先——例如资产管理、保险服务、金融科技和财富管理、赞助商货币化以及任何能够利用人工智能趋势的金融服务。基于信用的业务稍显滞后，但你会看到年终收益中的拨备减少。我们将看看这一趋势是否会持续，以及利率前景如何影响消费者。稍微稳定一些，我认为活动也会增加。

重建一个特许经营对你来说是什么样的体验？

这是一个独特的机会，非常有趣。能够建立一个美国团队，并与充满动力的人合作，他们都带来了不同的职业经验，这非常棒。相对于德意志银行的基础优势（全球足迹、企业和私人银行、固定收益），我认为金融机构整体的表现并没有达到同样的水平。我们处于一个非常适合合适的银行家团队为我们的客户增值的情况。这个特许经营有很大的上升空间。

并购焦点

沃尔格林联合公司的董事长和最大股东斯特法诺·佩西纳，天生就有交易的基因。然而，正如米歇尔·F·戴维斯、艾克·斯韦特利茨和瑞什米·巴苏报道的那样，找到一笔交易来拯救他所建立的药店帝国正证明是困难的。

交易环境的改善正在鼓励一些小型公司开始猎取更大的猎物，写道帕梅拉·巴尔巴利亚和本·森特。对股市表现良好的预期以及特朗普第二任期下的放松监管浪潮，鼓励银行家们重新翻阅过去梦寐以求的交易的推介书。

维尼西·陈、亚伦·基尔希费尔德和迪内什·奈尔报道，巴西亿万富翁莫雷拉·萨莱斯家族正在探索对Verallia的潜在私有化收购，此时法国包装公司的股价暴跌。

弗拉基米尔·普京允许高盛出售其在俄罗斯的业务，使这家美国公司成为为数不多的完全退出该国的西方银行之一。普京已允许Balchug Capital收购该部门。

弗拉基米尔·普京摄影师：亚历山大·卡扎科夫/法新社吉莉安·谭和莱昂纳德·凯恩舍尔珀写道，全球最大的私营保险经纪公司之一的Howden 正在洽谈收购Risk Strategies。Howden长期以来被认为是上市的可能候选者。

自从UniCredit首席执行官在2024年底表示对德国贷款机构Commerzbank感兴趣后，意大利金融界便掀起了一阵交易和报价的狂潮。蒂亚戈·拉莫斯·阿尔法罗和索尼娅·西尔莱蒂 解析并购浪潮。

Silvus的所有者正在探索这家移动通信提供商的选项，该公司为军事和执法制造产品。TJC可能会在出售或IPO中寻求对Silvus高达50亿美元的估值，大卫·卡内瓦利和基尔·波特写道。

活动家角落

史密斯集团已宣布计划拆分这家英国工程公司，此举是因为受到激进股东发动资本的压力，以释放更多价值。该股在伦敦飙升至创纪录水平。

IPO观察

亚伦·基尔希费尔德，斯韦莎·戈皮纳斯 和 卡根·科克 写道，联合利华正在考虑纽约作为其冰淇淋业务上市的潜在地点，此举可能会引发反弹在该单位的本土市场荷兰。

两家制药公司的上市使得一月成为自十月以来美国医疗保健IPO的最佳月份。Metsera筹集了2.75亿美元，而Maze Therapeutics获得了1.4亿美元。Metsera在交易首日上涨了60%。Maze的股价与IPO价格变化不大。

无限自然资源筹集了2.65亿美元，以其市场范围内的价格定价其股票。此次发行进一步推动了该行业IPO的复苏，此前美国首次能源股票销售在去年降至2003年以来的最低水平。该公司的股票开盘交易时比IPO价格上涨了11%。

私募股权脉搏

私人市场预计将迎来数万亿美元的资金流入，因为富裕个人获得了更大的进入这一曾由机构投资者主导的行业的机会，据Viral Patel，黑石集团的高级董事总经理。

谁的新闻

Advent已任命Michael Ogrinz为特别合伙人，作为其巴黎办公室领导层重组的一部分，写道Pamela Barbaglia。Ogrinz曾负责Advent在法国的运营，现在转型为高级顾问角色。

Liana Baker、Todd Gillespie和Crystal Tse报道，罗斯柴尔德正在聘请Jonathan Kaye，这位纽约的投资银行家去年因一段他在布鲁克林殴打女性的视频而离开Moelis。

最后，Centerview Partners重新聘用了Emlen Fischer作为合伙人，此前他在电池初创公司Factorial Energy工作，写道Michelle F. Davis和Liana Baker。

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