UPS与亚马逊断绝关系以“掌控自己的命运” - 彭博社

一名UPS司机在纽约分类箱子，包括亚马逊的箱子。

摄影师：维克托·J·布鲁/Bloomberg联合包裹服务公司。在通过削减与全球最大在线零售商的业务而震惊市场后，股价暴跌，创下单日最大跌幅。

将与亚马逊公司的业务缩减50%将使快递公司能够专注于更有利可图的货物运输。公司的首席执行官卡罗尔·托梅为这一转变辩护，称其对未来增长是必要的。

“我们正在掌控自己的命运，”她在接受彭博电视采访时表示。“他们是我们最大的客户，但他们不是我们最有利可图的客户。”

公司的手被包裹递送经济学的微妙变化所迫。虽然UPS等大型快递公司专注于快递运输，但它们依赖美国邮政服务进行预算价格包裹的最后一公里递送——尤其是到偏远的乡村地区。当邮政服务自1月1日起提高UPS的费用时，这一模式开始出现裂痕。

这一变化正在对行业产生震荡。由于成本上升，UPS允许与USPS的合同在去年年底到期。但这一转变对总部位于亚特兰大的公司构成了挑战，因为它现在必须将更多包裹放在自己的卡车上，司机的工资是工会工资——与没有工会的竞争对手如联邦快递公司和亚马逊不同。

在2024年，像UPS这样的商业承运人可能会支付邮政服务2.79美元来完成12盎司包裹（如高尔夫衫）的最后一英里交付。但修订后的费率意味着同样的包裹现在通过USPS发送的费用将为5.10美元，增加了83%，咨询公司iDrive Logistics的总裁格伦·古丁（Glenn Gooding）表示。亚马逊也使用邮政服务进行小包裹的最后一英里交付，他说，这一费率上涨对亚马逊没有影响。

古丁说：“当你在市场中注入大幅涨价时，你就为创新和新产品打开了大门。”他补充说，亚马逊可能会从UPS的困境中受益。

UPS首席执行官卡罗尔·托梅（Carol Tomé）讨论了公司与亚马逊的关系、增长机会以及包裹市场的前景。在“彭博社收盘”节目中，托梅表示，她尚未看到特朗普总统的关税威胁对运输趋势产生任何变化。在公司预计年收入远低于预期后，UPS的股价暴跌。

托梅正在寻求减少对商品级包裹的依赖，包括那些代表亚马逊交付的包裹，并专注于更有利可图的业务，如 医疗运输。但这并不能保证能弥补失去的业务量。

根据摩根士丹利分析师拉维·香克（Ravi Shanker）的说法，UPS正瞄准一个高度分散、竞争激烈且增长缓慢的细分市场，该市场仅占行业的25%。他在周四的一份研究报告中写道：“市场将把这视为一个展示故事。”

投资者对汤梅的战略和最新的收入预测表示不安，后者低于分析师的预期和去年的业绩。股票暴跌14%，收盘时达到自2020年7月以来的最低水平。

自2022年初以来，股票价值已损失超过一半，接近汤梅于2020年6月担任首席执行官时的交易水平。在她任期初期，UPS因家庭配送需求激增而受益，但随后遭遇了利润下降和成本上升的问题。

三个月前，UPS似乎正在扭转局面。10月24日，股票在 发布 经过六个季度下降后，首次实现了调整后每股收益的同比增长，股价飙升10%。但有一个令人担忧的迹象：低利润的货物通过利用公司的预算友好型SurePost选项涌入其网络。

只要UPS能够将一些包裹转交给邮政服务，其收益就得到了保护。当它不再能够这样做时，前景变得更加不明朗。

起伏

汤梅在一次电话会议上告诉焦虑的分析师，UPS将很快提供2026年的前景展望。“我们会在今年找个时间来做这件事，也许在第一季度末，”她说。

去年，亚马逊占UPS总收入的11.8%，总额为911亿美元。修订后的协议将于2026年6月全面生效，旨在将运输量减半，此时两家公司合同即将到期。这标志着近30年来有时紧张的企业关系中的最新变化。

近年来，亚马逊发展了自己的飞机和配送卡车车队。但随着业务的增长，它也需要通过其他快递公司如UPS保持货物运输的流畅。在疫情期间，这一需求达到了顶峰，家庭配送的需求使包裹运输量达到了历史最高水平。但在最近几年，随着消费者回归实体店并寻求在服务上花费更多而非商品，运输需求有所减弱。

联邦快递（FedEx）使用非工会员工，六年前开始与亚马逊分道扬镳，认为它更像是竞争对手而非客户。

亚马逊与UPS之间的紧张关系不太明显，但在十多年前就已经紧张。亚马逊渴望额外的运力以满足激增的电子商务需求，而UPS则不愿意为仅在繁忙的假日季度需要的运力进行大规模投资。转折点出现在2013年，当时运力限制和恶劣天气导致亚马逊的购物者未能及时收到圣诞礼物。

亚马逊的短期解决方案是向愤怒的购物者发放礼品卡以弥补。长期来看，它开始建立自己的最后一公里配送系统，以减少对长期合作伙伴如UPS的依赖。根据公司发布的最新数据，亚马逊在2023年使用非工会司机以较低的薪资率在美国交付了超过三分之二的客户订单。UPS的分裂可能会进一步推动这一比例上升。