DeepSeek的效率承诺使软件股票成为热门交易 - 彭博社

高盛的交易部门表示，像微软这样的公司可能会从更高效的人工智能计算中受益。

摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社DeepSeek声称它找到了一种更低成本的方式来创建人工智能模型，这使得软件股票成为热门交易。

DeepSeek模型的突然出现，最初使与人工智能革命有深厚联系的股票 暴跌，人们担心效率提升可能导致硬件支出减少。半导体和其他与人工智能基础设施相关的股票在周一暴跌。纳斯达克100指数下跌3%， Nvidia公司的17%暴跌使其市值蒸发了5890亿美元——这是单只股票有史以来最大的跌幅。标准普尔500半导体及半导体设备行业在周一下跌了14%。

但抛售转变为 买入机会，软件股票普遍上涨。根据彭博社汇编的数据，标准普尔500指数中的软件股票，包括微软公司、Salesforce公司和甲骨文公司等领头羊，在过去三个交易日中超越了其半导体同行11个百分点。如果这种趋势持续到周五，这将是自2002年6月以来最宽的周差距。

高盛集团的交易部门表示，像 微软、 ServiceNow公司 和 Salesforce 这样的公司可能会从更高效的人工智能计算中受益，并且由于创新，可能会出现更广泛的软件公司组合。巴克莱银行的衍生品团队表示，他们看到来自软件产品开发商的便宜看涨期权的收益。花旗集团在周三重申了对软件股票的看涨观点。

“更便宜的人工智能模型应该会加速并提前开发新产品、服务，以及预期的生产力提升，即使这在短期内以设备供应商为代价，”摩根大通的策略师，包括Dubravko Lakos-Bujas在周二的一份报告中写道。

自2021年以来，软件股票的表现一直不及半导体股票，过去两年这一差距只会加大，因为客户在芯片和硬件上的支出增加，而软件公司的服务支出则相对减少。

“我们相信能够实现人工智能变现并可能利用廉价大型语言模型的软件股票在短期内可能会受到追捧，”花旗集团的Stuart Kaiser写道。他的团队升级了花旗的人工智能软件投资组合并重申了对该行业的看涨观点。

巴克莱全球股权衍生品策略团队由Stefano Pascale领导，建议客户购买像Adobe Inc.、Nutanix Inc.、Intuit Inc.等股票的便宜且流动性好的期权，称如果最近的抛售被证明过度，购买软件公司的便宜看涨期权将是明智之举。

本周对软件股票的投资恰逢关键时刻，因为交易员正在消化大型科技公司的财报。根据彭博情报，软件公司的收益预计在第四季度增长7.2%。这与半导体预计的36.6%的增长形成鲜明对比，并低于标准普尔500指数的收益预期。