挪威财富基金减少美国科技股投资以降低风险 - 彭博社

该基金的举措部分是为了降低在全球股市中占主导地位的公司的修正风险。

摄影师：卢克·麦克格雷戈/彭博社挪威主权财富基金去年在美国科技股上的投资不足，这一举措影响了2024年的回报，但可能帮助其应对近期因中国人工智能初创公司DeepSeek带来的动荡。

尽管包括 苹果公司、 微软公司 和 NVIDIA公司 的科技股占其十大持股中的九个，但与其基准投资组合相比，该行业的代表性不足。这导致全球最大的单一股票持有者在2024年出现了 第三差的相对表现。

根据副首席执行官特朗德·格兰德的说法，这个1.8万亿美元的基金的举措部分是为了降低在全球股市中占主导地位的公司的修正风险。

“我们实际上认为这些大公司集中度很高——我们当然不想过度投资，”他在奥斯陆对记者说。“所以我们实际上采取了这个立场，而这在去年并没有带来回报。”

2024年基金表现的贡献者

来源：挪威银行投资管理，彭博社

尽管权重发生了变化，但该基金去年仍然增加了该行业的持股。首席执行官尼科莱·坦根在接受彭博社采访时表示，这是因为美国科技行业包括“非常出色的公司”，这些公司为基金带来了巨大的收益。

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作为长期投资者，挪威银行投资管理——该基金的正式名称——表示它对近期的波动并不感到不安。

这些公司有着相同的增长驱动因素，并面临相同的地缘政治风险，“因此如果其中一家公司出现调整，你会突然看到你的投资组合同时大幅下跌，”坦根说。

尽管NBIM在很大程度上是一个根据挪威财政部严格监管的授权进行投资的指数跟踪者，但它寻求充分利用其有限的灵活性。它平均持有全球上市公司1.5%的股份。

坦根在采访中还表示，像DeepSeek提供的更便宜的人工智能技术将导致“人工智能的民主化，这对世界来说通常是好事。”