DeepSeek揭示了美国能源行业对人工智能的需求有多迫切，以实现增长 - 彭博社

在过去的一年里，他们的增长预期和股价受到信念的推动，认为人工智能将需要前所未有的数据中心建设浪潮。

摄影师：克里斯·拉特克利夫/彭博社

管道网络和核能初创公司。德克萨斯州的土地所有者和燃料电池制造商。

在一次残酷的打击中，DeepSeek揭示了美国有多少与能源相关的企业寄希望于人工智能的繁荣——以及它本应带来的电力需求激增。

在过去的一年里，他们的增长预期和股价受到信念的推动，认为人工智能将需要前所未有的数据中心建设浪潮，一些中心所需的电力甚至与整个城市相当。公用事业和发电厂运营商也受益，但影响远远超出了这些显而易见的行业，涉及到惊人的一系列公司。

这一点在中国的DeepSeek推出一款可以与最优秀的美国人工智能程序相媲美的聊天机器人时变得清晰，而其电力消耗仅为其一小部分，或许仅为10%。DeepSeek的公告重创了铀生产商和天然气管道运营商的股价。供应发电厂设备和数据中心冷却系统的公司在周一的大规模抛售中也遭受了损失。

“昨天的股价下跌表明，许多能源基础设施公司在去年的人工智能故事中被冲动所驱动，”彭博情报分析师塔隆·卡斯特说。

DeepSeek的重大揭示是在唐纳德·特朗普总统宣布与软银集团公司、OpenAI和甲骨文公司共同投资10亿美元的星际联合企业不到一周后，旨在资助人工智能基础设施，包括美国数据中心。

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要了解人工智能驱动的热情已经达到多远，可以看看西德克萨斯州的油田。

LandBridge公司在二叠纪盆地拥有约272,000英亩的土地，在6月首次公开募股后，其价值增长了三倍多。该公司希望利用能够支持燃气发电厂和新的“数字基础设施机会，如数据中心”的土地来创造业务，首席财务官斯科特·麦克尼利在11月告诉分析师。该公司的股票在周一下跌了17%。

即使是石油巨头雪佛龙公司也无法错过人工智能带来的机会。周二，它宣布与GE Vernova公司和投资者Engine No. 1合作，在数据中心旁开发天然气发电厂，旨在满足人工智能日益增长的电力需求。

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美国管道运营商一直寄希望于新的数据中心来提升天然气需求。根据彭博社智能的预测，增长预期在每天20亿到100亿立方英尺之间。金德摩根公司在其最近的乐观增长预测中提到了数据中心，并看到其股票在周一下跌了9%。

投资者也对 世纪铝业公司位于肯塔基州霍斯维尔的闲置冶炼厂产生了兴趣，因为该工厂超过500兆瓦的电力容量使其成为转换为数据中心的有吸引力的资产。由于市场猜测如果未来的人工智能数据中心需要更少的能源，该冶炼厂的价值将大大降低，该公司的股票周一下跌了15%，创下两年多以来的最大跌幅。

或许没有哪个能源行业的细分市场像核能那样明显地受益于预期的数据中心繁荣。十年前被认为已经死去，随着全国各地老旧工厂的关闭，核能在过去一年中引起了大量关注和投资，业主们重新启动了关闭的工厂，科技公司则寻求电力合同。承诺提供更小、更易建造反应堆的初创公司也在筹集资金。

但美国最大的核电厂运营商 星辰能源公司周一损失了五分之一的市场价值。抛售甚至波及到为反应堆提供燃料的铀生产商。铀相关股票在周一的S&P/TSX综合指数中表现最差， 卡梅科公司领跌，周一上午跌幅高达13%。

基本的核能理论仍然成立，部分原因是来自家庭和工厂的电力需求将会增加，这些家庭和工厂正越来越多地转向电力，彭博智能公用事业分析师Nikki Hsu表示。

“需求肯定会增加，但增加多少，我们不知道，”她说。“没有人确切知道人工智能的需求将是什么。”

DeepSeek的效率甚至可能导致人工智能的更广泛应用。Rystad Energy的电力市场研究负责人Carlos Torres Diaz表示，如果数据中心变得更加高效，它们可能最终会处理更多的数据——这使得预测它们未来的能源使用变得困难。

Tortoise Capital的高级投资组合经理Rob Thummel承认了这种不确定性，但表示他的公司对人工智能推动天然气持乐观态度。他说，天然气可能会从核电开发商那里抢走一些增长，因为反应堆通常需要更长的建设时间，并且比天然气发电厂昂贵得多。“我们仍然认为天然气在这里会是赢家，主要是因为从可靠性角度来看，它是成本最低的，”Thummel说。