IA推动拉丁美洲基础设施投资 - 彭博社

Cristiane Lucchesi

2025-01-24

全球对人工智能和云计算数据中心日益增长的需求提高了许多投资者对拉丁美洲的押注，这得益于其可再生能源资源和政府激励措施。

除了数据项目，另一个吸引该地区的因素是巨大的私有化计划，包括卫生和道路建设，正值各国政府寻求为基础设施需求融资，而不增加其赤字。

根据拉丁美洲私募股权协会Lavca的数据，去年前九个月基础设施投资达117亿美元，是2023年全年投资的两倍多，包括债务和资本。而更多投资正在到来。

“我们对巴西、墨西哥和拉丁美洲作为投资目的地感到兴奋，因为我们在交通、能源和数据基础设施等领域看到了巨大的机会，”全球基础设施投资管理公司I Squared Capital的区域总监Tim Formuziewich表示。“与亚洲相比，拉丁美洲面临的挑战之一是需要保持专注，以找到显著的增长点。”

私募基础设施基金在拉丁美洲的投资

吸引本地和外国投资者

来源：Lavca

备注：2024年的数据截至第三季度

拉丁美洲的数据投资不仅是为了满足区域需求，还为了出口能力，Patria Investments Ltd.基础设施首席执行官Andre Sales表示。

“对于云计算，数据中心的接近性是必要的，但在人工智能中并非如此，”Sales说，他的公司管理着570亿美元的基础设施资产，总额为447亿美元。他表示，拉丁美洲占全球数据流量的7%，而其容量约为2%。

Patria在该地区的数据基础设施投资方面处于领先地位，2015年创立了数据中心运营商Odata。该公司于2023年被Aligned Data Centers收购。

特朗普政府还希望加快更多数据中心的建设。为此，将放宽对所使用能源来源是否对环境有益或有害的要求。

Tim Formuziewich来源：I Squared周二，特朗普宣布了一项由软银集团、OpenAI和甲骨文公司牵头的合资企业，将为人工智能基础设施提供资金。总统与软银的孙正义以及科技高管如山姆·阿尔特曼和拉里·埃里森一同出席。孙表示，该公司将“立即”投入1000亿美元，目标是将人工智能项目的数量增加到“至少”5000亿美元，包括数据中心和实体校园。

在2021年，I Squared收购了Kio Networks，这是墨西哥最大的数据中心运营商和数字基础设施服务提供商。它还在危地马拉、巴拿马、多米尼加共和国和哥伦比亚拥有数据中心。其在拉丁美洲的投资包括哥伦比亚的一个港口和一条油管，以及秘鲁的电力公司Inkia Energy。

人工智能对能源的巨大需求是刺激拉丁美洲私营资本在能源生产和传输方面投资的另一个因素。高盛集团指出，平均而言，一次在ChatGPT上的查询消耗的电力几乎是谷歌搜索的10倍，在去年的一份报告中提到。

该地区的低生产成本也是一个优势，Sales表示。

“任何关注减少碳足迹的公司都将受益于在拉丁美洲的投资，因为那里有大量可用的清洁能源，”Levy & Salomao Advogados的合伙人Erickson Araujo Santana Oliveira说。

最近巴西的改革将把进口图形处理单元的税负从目前的48%降低到2033年的14%，根据Levy & Salomao的计算。

根据法律公司White & Case LLP的报告，拉丁美洲的数据中心市场预计将从2023年的约50亿到60亿美元增长到2029年的100亿美元。“数据本地化规范和向美国经济的‘近岸外包’导致了在墨西哥和其他‘可靠’拉丁美洲国家的建设几乎呈指数级增长，”White & Case表示。

微软公司、亚马逊公司、字母表公司、Meta平台公司、甲骨文公司、华为技术有限公司和腾讯控股有限公司正在扩大其在该地区的数据中心，去年宣布的新投资超过90亿美元，根据彭博社收集的数据。这些巨头还向第三方公司出租能力。

巴西发行的基础设施债券在去年11月飙升至1203亿雷亚尔（204亿美元），比2023年全年增长了77%，据巴西资本市场协会Anbima报道。

巴西基础设施债券发行量上升

在当地市场以雷亚尔计价的债券

来源：Anbima

注：2024年11月的数据

“去年非常活跃。推动因素包括数据基础设施、可再生能源如太阳能电站和风电场，以及输电线路、收费公路、物流和港口，”Lavca的研究主管Emanuel Hernández在采访中表示。

总部位于迈阿密的I Squared在拉丁美洲投资了约35亿美元，管理的总资产为400亿美元。它在2024年首次在巴西投资，收购了可再生能源公司Origo Energy的49%股份，交易金额约为2.75亿美元。I Squared由前摩根士丹利高管于2012年创立，拥有300名员工，其中13名在拉丁美洲工作。它于2023年12月在巴西开设了一家办公室。

其他在拉丁美洲投资数据中心的私募股权基金包括Actis LLP，该公司在10月被General Atlantic LP收购，交易创造了一个管理资产近1000亿美元的基金。Actis在2023年收购了六个拉丁美洲国家的11个数据中心。

根据Sales的说法，除了数据中心，公路和污水处理的特许经营权对风险投资者也很有吸引力。

在巴西和哥伦比亚，预计将在未来12个月内拍卖约7000公里的公路，Sales表示，并补充说巴西需要1200亿美元的水和污水投资，以便将这些服务带给所有居民。Levy & Salomao Advogados的Oliveira表示，他希望高速公路的特许经营能够解锁巴西1200亿雷亚尔的投资。

“巴西为世界提供食品，而智利、秘鲁和哥伦比亚也是矿产供应国，”Formuziewich说。他的公司专注于商业走廊：通往出口地点和港口的公路。“我们喜欢航空业以及在墨西哥进行近岸外包的不同方式。我们也喜欢巴西的水务行业。”