Lemssouguer的对冲基金收益21%，资产接近70亿美元 - 彭博社

哈姆扎·莱姆苏格尔摄影师：克里斯·J·拉特克利夫/彭博社前瑞士信贷明星交易员哈姆扎·莱姆苏格尔的对冲基金阿里尼实现了另一个两位数的年度回报，帮助这家成立三年的公司将资产提升至近70亿美元。

根据彭博社看到的一封投资者信，阿里尼信用大师基金上涨了21.2%。一个共同投资资金池回报了13.8%，而阿里尼结构化信用股权基金则上涨了4.3%。彭博社追踪的信用对冲基金平均上涨了8.5%。

阿里尼去年各基金的收益主要来自高收益和杠杆贷款市场，通过多种方式进行的多头和空头押注、再融资和负债管理交易、平价和深度折扣债券等。

在给客户的11页年度信中，莱姆苏格尔称信用市场的紧缩利差“非理性”，欧洲杠杆融资的到期墙为他位于伦敦的公司提供了丰厚的赚钱机会。阿里尼于2022年以10亿美元启动，去年又筹集了12亿美元，莱姆苏格尔表示他计划扩展产品供应。

“我们不认为当前的利差反映了与基础信用质量相关的风险，”莱姆苏格尔写道。“一般信用市场面临无序的利率市场抛售和预算赤字信心危机，这些风险在所有地区和司法管辖区都引起了我们的关注。”

经过几年的低迷，欧洲的杠杆融资市场在2024年强劲反弹，下降的通货膨胀和利率削减周期的开始吸引了企业借款人回归。高收益债券和杠杆贷款市场的发行量激增。根据彭博社汇编的数据，两者分别提供了8.2%和9.2%的强劲回报。

虽然许多对冲基金客户正在向更大的多策略公司迁移，以期获得更稳定的回报，但由个人运营的公司，如Lemssouguer的阿里尼和John Aylward的Sona资产管理，已满足对专业信用管理者的需求，成为伦敦增长最快的对冲基金。

阿里尼从其原始投资者之一的Squarepoint Capital分拆出来，去年成为一家完全独立的资产管理公司，信中提到。

阿里尼的代表拒绝发表评论。

34岁的Lemssouguer在瑞士信贷以高收益债务和信用违约掉期的高信念投资获得了卓越的回报而声名鹊起。

阿里尼——以Lemssouguer饲养的鹦鹉命名——在2025年进入时，其信用策略将约55%的资产投资于表现良好的信用，30%投资于压力和特殊情况机会，其余投资于企业结构性信用。

该公司于2023年开始在欧洲建立担保贷款义务业务，并在去年发行了四笔CLO交易。Arini计划扩展到直接贷款，以补充其资本解决方案业务。信中补充说，它预计将在今年宣布与一家泛欧金融机构的交易发起合作伙伴关系。

根据之前的Arini基金文件，摩洛哥出生的Lemssouguer在瑞士信贷期间实现了38%的年化总回报，包括2019年的81%和2020年的44%。