黑石寻求以30亿美元出售鲍勃·迪伦和阿黛尔的歌曲版权 - 彭博社
Lucas Shaw
黑石公司已聘请财务顾问探索歌曲版权的出售,包括 音乐来自鲍勃·迪伦、阿黛尔和亚莉安娜·格兰德,预计将获得30亿美元或更多,知情人士表示。
包括 阿波罗全球管理公司、 沃伯格·平克斯公司 和 淡马锡控股私人有限公司,新加坡的国有投资公司,在内的少数金融公司已对这些资产表示兴趣,知情人士表示,他们要求不公开讨论私人审议。各方达成协议并无保证。
黑石是全球最大的资产管理公司之一,正在测试所谓的表演权市场的泡沫。该公司拥有一系列以 SESAC 为首的业务组合,该公司为数千名词曲作者收取版权费。SESAC,最初称为欧洲舞台作者和作曲家协会,授权音乐用于公共表演,例如在 实习医生格蕾、NBC的 新闻现场 和 宋飞正传 中的使用。
几个月前,潜在买家联系了黑石,此前私募股权巨头 TPG公司 出售了其在GMR(另一个表演权集团)的权益,交易 估值为33亿美元。黑石希望对SESAC应用类似的估值条款,知情人士表示,尽管他们警告说,价格可能对某些买家来说过于昂贵。
黑石公司拒绝评论,阿波罗、沃堡和淡马锡也是如此。《公告牌》在12月报道,该公司已收到兴趣表达。
黑石在2017年以约10亿美元的交易收购了SESAC。其持有的资产还包括哈里·福克斯代理公司和一些较小的音乐服务提供商,如Audiam。SESAC由前艾伦公司银行家约翰·约瑟夫森管理。
自那时以来,音乐行业的估值飙升,因为流媒体的普及推动了行业销售。根据一个行业贸易组织的数据显示,全球录制音乐收入在过去十年中翻了一番,2023年达到了286亿美元。环球音乐集团NV,全球最大的音乐公司,于2021年上市,目前估值约为460亿美元。
金融公司继续寻找投资音乐的新方式。他们向目录、分销、服务提供商和表演权组织注入资金。今年7月,黑石收购了音乐目录的拥有者Hipgnosis,交易金额为16亿美元。一年前,私募股权公司新山资本以报道的17亿美元收购了BMI,这是最大的表演权组织之一。
表演权是音乐行业中最不吸引人的部分之一。两个最大的参与者——ASCAP和BMI——占据了约90%的市场,并根据追溯到1941年的联邦同意令收取费用。
SESAC和GMR这两个较新的实体与领导者相比微不足道,但不受同意令的约束。它们的盈利能力更强,增长速度更快,可能为它们带来额外的价值,相关人士表示。
像BMI、GMR和SESAC这样的表演权组织历史上从广播电台收取词曲作者的版税,但现在也开始从流媒体中收取收入。