星座能源以164亿美元收购卡尔派恩 - 彭博社

星座能源公司在同意以164亿美元收购私营的卡尔平公司后，其股票飙升至创纪录的高点，这笔交易将创造出美国最大的电力站舰队。

该股票在纽约周五收盘上涨25%，达到305.19美元，创下单日最大涨幅。星座同意以现金和股票的组合支付，并在交易中承担约127亿美元的卡尔平净债务，双方在一份声明中表示。

股票的激增凸显了可靠电力的价值。随着美国能源消费预计在几十年来以最快的速度增长，星座正在扩张。预计未来五年内，需求将增长近16%，这主要是由于运行人工智能操作的数据中心，以及家庭和汽车的电气化以及制造业向非化石燃料的转变。

彭博社绿色洛杉矶租金达到每月40,000美元，火灾扰乱住房市场爱迪生公司维持洛杉矶电力线路运营的举动引发审查丰田能拖多久才能解决电动车问题？巴克莱备忘录揭示美国银行退出气候联盟的“谈话要点”“交易完成后，我们将是全国最大的舰队，”星座首席执行官约瑟夫·多明格斯在周五的电话会议上表示。“我们将产生比美国任何公司更多的电力。”

星座运营天然气和水电设施，以及美国最大的核电舰队，总容量为32.4吉瓦。收购Calpine将增加在22个州的78个发电厂，发电能力为27吉瓦，包括美国最大的天然气发电厂组合。

考虑到星座的股价去年几乎翻了一番，这一股价波动尤为显著，主要是因为人们对人工智能的出现将继续推动电力消费的乐观预期。

罕见的增值

根据Jefferies LLC分析师保罗·津巴尔多的说法，股价的上涨也反映了交易的结构。星座将支付45亿美元现金，使用现有资金和收购产生的现金流。公司表示，这笔交易将在2026年使星座的每股运营收益增长超过20%，未来几年每股至少增加2美元。星座支付的价格是预计2026年收益的7.9倍。

“指导20%的增值是非常罕见的，”津巴尔多在一次采访中表示。“这将使其成为一家大型能源和电力公司。”

彭博新闻本周早些时候首次报道这两家公司接近达成交易。

此次收购将成为美国发电公司中最大的交易之一，并为Calpine的股东能源资本伙伴、加拿大养老计划投资委员会和Access Industries带来可观的回报，他们在2018年以55亿美元将该公司私有化。

Lazard Inc. 和 JPMorgan Chase & Co. 是 Constellation 在此交易中的财务顾问，而 Kirkland & Ellis 是其法律顾问。Evercore 是 Calpine 的首席财务顾问。摩根士丹利、高盛集团和巴克莱银行是 Calpine 和 ECP 的其他财务顾问，Latham & Watkins 和 White & Case 担任法律顾问。

Dominguez 表示，这笔交易表明，随着世界越来越关注需要电力的系统，电力变得越来越重要。

“世界上最有价值的能源商品是清洁和可靠的兆瓦，”他说。“我们产品的需求预计将以我们一生中未曾见过的水平增长。”