日本在日元跌至六个月低点后警告投机性外汇交易 - 彭博社

日本在2025年首次向投机者发出警告，表示对货币市场突然和单方面的举动表示关切，此时日元已跌至自七月以来的最低水平。

财政部长加藤胜信周二对记者表示：“如果货币市场出现过度波动，我们将采取适当的行动，”这是一种对直接干预的隐晦威胁。加藤表示，他对最近的动向“深感担忧”，包括那些由投机者驱动的动向。

财政部长在周二早上日元兑美元触及158.42时发表了讲话，这是近六个月来的最低点。加藤的言论后，日元有所回升。午餐时，日元在东京的交易价格约为158.11。

日元继续徘徊在促使夏季干预的水平附近，此前日本的加息时间预期和美国的降息预期在十二月均被推迟。两国经济的利率和收益率差异是汇率的主要驱动因素之一。

日本在2024年四次进入货币市场，花费近1000亿美元来支撑日元。最后两次干预发生在七月，当时日元兑美元突破160的门槛。

对美国或日本利率轨迹的任何进一步预期变化都可能大幅增加重新干预的投机。周五晚间发布的美国就业数据可能是汇率突然波动的潜在催化剂之一。

在日本银行行长植田和男在12月政策会议上意外谨慎的利率信息之后，近期加息的预期减弱。周二的隔夜掉期显示，1月份日本银行采取行动的可能性为48%。这与12月初超过80%的预期相比，认为中央银行将在1月份采取行动。

在周一的一系列新年演讲中，植田表示，如果经济在今年继续改善，日本银行仍会提高基准利率，为在即将召开的会议上加息留出空间。

如果周五的美国就业数据强于预期，并进一步推迟美国降息预期，可能会削弱日元。

日本银行副行长氷野良藏下周的演讲可能是评估日本下一次加息时机的关键事件，以及它可能在1月或3月进行的可能性。日本银行还将在本周晚些时候召开分行经理会议，可能会进一步提供关于日本地区工资趋势状态的见解，这是植田关注的一个关键领域。

在全球范围内，新任美国总统唐纳德·特朗普的政策信号增加了日元的波动性。一份报告暗示特朗普可能会撤回关税，最初削弱了美元，但在当选总统否认该报告后，美元随即反弹。