英国银行称，抵押贷款经纪人使利率上升更加痛苦 - 彭博社

英国房主在抵押贷款经纪人说服他们签署短期协议后，特别容易受到利率上升的影响，英格兰银行的研究显示。

其分析师表示，2010年代，家庭选择短期固定抵押贷款的同时，使用经纪人申请房贷的比例也大幅上升。

根据这份工作论文，经纪人鼓励人们选择这些协议，以便每当借款人需要再融资时赚取额外费用。这一做法可能加剧了房主在2022-23年为了应对飙升的通货膨胀而面临的更高还款压力。

在包括美国在内的许多国家，家庭的抵押贷款利率可以锁定数十年。然而，英国的借款人通常只将借款成本固定两年或五年。Moneyfacts的数据表明，2023年夏季，平均两年固定抵押贷款利率飙升至近7%，目前降温至约5.5%。

关键抵押贷款利率已稳定在5%以上

来源：Moneyfacts

“选择短期固定抵押贷款的家庭更容易受到影响抵押贷款利率的风险，”论文的作者马库斯·巴克曼和彼得·埃克尔斯表示。“向短期固定抵押贷款的转变也加快了货币政策的传导，因为基准利率的变化对家庭财务的影响更为直接。”

研究显示，2013年通过中介（如经纪人）销售的抵押贷款在首次购房者中从57%上升至2020年的81%，部分原因是更严格的法规要求有合格顾问的参与。在经纪人中介比例上升10个百分点的地区，短期固定抵押贷款的比例上升了1.8-2个百分点。

“我们的结果表明，经纪人鼓励家庭选择短期固定利率抵押贷款，”作者说。

抵押贷款是货币政策的一个关键渠道，迫使家庭减少支出。更高的利率也通过鼓励家庭储蓄更多和影响资产价格来减少经济中的需求。

尽管如此，英国央行的一项独立研究表示，抵押贷款市场的灵活性可能减少了利率上升的影响。一些借款人能够通过延长贷款期限或利用他们房产的权益来缓冲冲击，特别是在房价上涨的情况下。