越南女首富欺诈案揭露国内金融系统存在严重监管漏洞 | 联合早报

（河内法新电）越南女首富张美兰策划的百亿美元诈欺案揭露了越南金融系统腐败丛生，存在严重的监管漏洞，专家警告可能还有类似诈骗案在潜伏中，只是还未曝光。

张美兰累计侵吞其控制的西贡商业银行123亿美元（约166亿新元），不过控方说此诈欺案造成的损失总额高达270亿美元，相等于越南2023年国内生产总值的约6%，犯罪规模之大前所未见。她的死刑上诉周二（12月3日）被驳回。

越南银行专家裴建成说：“西贡商业银行不是单一问题，而是整个经济的通病。”他说越南金融体系缺乏严格的国家监管，当局须赶在其他问题出现之前，尽速解决这一弊端。

2022年之前越企债券全都没有信用评级

专家指出，越南的企业债券市场存在关键漏洞。在大多数成熟市场，债券是由受监管的独立经纪商负责发行，附上募资说明书，由评级机构评级，并在交易所市场公开交易。不过西贡商业银行通过分行直接向零售客户销售债券，其职员事前还接受数周训练，学习如何误导客户，让他们以为这是稳当的投资，风险微乎其微。数万人因此把积蓄投进西贡商业银行的债券，最终血本无归。

越南评级机构FiinRatings说，张美兰2022年被捕之前，越南的企业债券全都没有信用评级，相比之下亚细安10国企业债券平均约50%进行了信用评级。

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](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_09_20_708461) 据报道，张美兰案件审讯中，法官曾要求警方调查为西贡商业银行提供审计服务的三大会计师事务所——安永、德勤、毕马威。

裴建成指出，越南金融体系的每一层级，从基层员工到监管机构，均对金融市场、其中的风险以及监管责任了解不足。

在账面上，张美兰持有西贡商业银行股份仅5%，但她通过亲友和员工持股，实际上掌控这家银行逾九成的股权。她利用职权指示管理层职员挪用银行资金，前后将相等于44亿美元的现金从银行运到她的住家和房地产公司办公室。

经济师姜友禄说，没人质疑转移资金的文书，整个系统的人员相互勾结，“问题已非常严重，但没人要打开虫罐子，任由她为所欲为。”

越南金融体系贪腐丛生，中央银行一名前首席监察员因收受500万美元的贿赂，对西贡商业银行的违规问题视而不见而被定罪。

这起特大诈骗案曝光之后，越南政府大力加强肃贪力度。不过澳洲新南威尔士大学名誉教授泰耶警告，投资者担心肃贪行动会对越南官僚体制产生寒蝉效应，官员害怕他们的任何决策都会受到怀疑，以致畏首畏尾，拖慢审批程序。他说张美兰一案显示越南须采取特殊步骤，以便对银行系统进行有效审查。