评股论经：新科工程 | 联合早报
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新科工程（ST Engineering）
- 建议：买入
- 目标股价：5.32元
- 闭市价：4.67元（-0.85%）
新科工程近期宣布获得多个新合同，继续巩固它在维护、修理与大修（MRO）市场的领先地位。公司近日获得印度阿卡萨航空（Akasa Air）的15年独家维护合同，将为阿卡萨航空的波音737 MAX机队提供引擎维修服务，覆盖现有25架及未来八年内交付的201架飞机。此外，新科工程与空客的合资公司Elbe Flugzeugwerke（EFW）重新进入A380机体维护市场，并已为Global Airlines首架A380客机提供服务。子公司TransCore也签订了丹佛国际机场的交通管理系统升级合同。
公司整体前景乐观，航空MRO服务需求旺盛、防务合同持续交付及城市解决方案与卫星通信（USS）板块的复苏。预计2023年至2026年，新科工程净利润年均增长15%，同时维持稳定的股息水平。公司订单储备达279亿元，未来三年的收入可见度高。此外，预计2025年利率下调100个基点将使公司净利润提高2%。
我们维持“买入”评级，目标价5.32元，较当前股价有14%的上行空间。（兴业银行）
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