麦肯锡分析：新加坡和香港单一家办占全球15％ | 联合早报

一项分析显示，在新加坡和香港的单一家族理财办公室的数量，占全球大约15％。大部分流入新加坡和香港的财富主要来自亚洲地区，中国大陆居首。

麦肯锡（McKinsey）星期一（9月9日）发表一篇有关亚洲家办的文章指出，2023年至2030年，亚太地区超高净值（UHNW）和高净值（HNW）家族，将有大约5.8万亿美元的世代财富传承。

超高净值家族占财富传承总额的60％，许多为此成立家办，以便顺利传承。因此，自2020年以来，新加坡和香港的单一家办数量增加了三倍至大约4000家。

超高净值指拥有超过5000万美元的个人金融资产，高净值的个人金融资产介于100万美元至5000万美元。家办管理家族或个人的财务组合，包括遗产规划、投资、慈善、税务等。

延伸阅读

[新加坡财富管理人员成“香饽饽” 银行和家办高薪抢人

](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_08_29_703827) [调查：大中华区家办投资趋于多元化

](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_07_25_696508) 新加坡和香港都为单一家办提供税务优惠，也制定了明确的法规。麦肯锡认为，新加坡和香港的吸引人之处，还包括成熟的金融生态系统，符合特定条件的投资者可以获得居留权。

去年，香港和新加坡各自管理的离岸资产约为1.3万亿美元（约1.7万亿新元），仅次于瑞士的2.5万亿美元，这凸显了两地在全球金融生态系统中的重要性。　　

视亚洲为第三避风港 来自欧美财富将增加

麦肯锡同时指出，流入新加坡和香港的财富主要来自亚洲，以中国大陆、印度和印度尼西亚为首，其次是东南亚其他地方。

麦肯锡估计，来自欧洲和北美的财富将增加，因为许多全球投资者将亚洲视为欧洲和北美之外的第三个避风港，以分散投资组合风险。

由于家办在亚洲的发展较迟，在亚太的超高净值家族中，仅5％拥有单一家办，而欧洲和北美的占比超过15％。

根据麦肯锡分析，在亚太地区，财富传承通常涉及第一代或第二代，而在欧洲和北美，代代相传的富裕家族更为常见。因此，亚洲的超高净值人士更倾向拥有单一家办，以便对财富维持更严格的控制。而在欧洲等地区，富裕家族对于能以更低费用，提供综合服务的联合家办，持开放态度。

而在投资方面，亚洲富裕家族对另类投资的兴趣日益浓厚，但投资比例仍低于西方。亚洲家办的投资，约30％投资另类资产，尤其是上市前的交易、投资起步公司、私人信贷和常青基金（evergreen funds）。欧洲家办的投资，约50％投资另类资产。

在不同司法管辖区运营单一家办往往很复杂，得面对不同的监管框架，因此须要聘用专业人士。在亚洲运营单一家办的成本，因而也比西方社会高。

单一家办运营成本不断上升 资产少于1亿美元者料整合

麦肯锡指出，在西方，单一家办的年度支出通常占有效资产管理规模的1％至2％。在亚太地区，资产管理规模达到或超过1亿美元的家办，支出占比大约是1％至3％。资产规模少于1亿美元的，占比往往增至4％至6％。

由于运营成本不断上升，麦肯锡认为，规模较小的单一家办将整合。“我们的分析显示，亚太地区的单一家办需要至少1亿美元的资产管理规模，才能生存。考虑到支出，以及经风险调整后的平均投资回报率要达到5％，一些单一家办将整合成立联合家办，以降低运营成本。”