公积金投资计划基金次季回报率3.11% 单位信托流入资金增九成 | 联合早报

今年次季，公积金投资计划（CPFIS）下的基金整体回报率为3.11%，环比下降1.77个百分点。相比之下，代表全球股权的MSCI全球指数的回报率，同期下降8.34个百分点至3.06%，下滑幅度更大。

公积金投资计划是公积金会员寻求更高回报率的一个途径，CPFIS基金包括单位信托基金（Unit Trust）、投资联结保单（Investment-Linked Product，简称ILP）等投资产品。

投资研究及基金评级机构晨星（Morningstar）星期四（8月22日）举行新加坡基金回顾与展望线上记者会时透露，去年7月至今年6月的一年间，公积金投资计划下的基金整体平均回报率达9.69%。

这低于MSCI全球指数同期20.36%的回报率，但高于富时世界政府债券指数（FTSE World Government Bond Index，简称FTSE WGBI）同期的0.49%负回报率。

晨星资深基金研究分析员苏巴曼楠（Arvind Subramanian）指出，公积金投资计划下的基金种类繁多，聚焦亚洲的占比较高，反映投资者需求，而MSCI全球指数约72%比重集中在美国，两者差异更多反映亚洲和全球市场的不同走势。

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](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_08_20_701965) 按类别来看，单位信托平均回报率在次季达2.91%，截至今年6月的一年回报率则达9.71%。投资联结保单次季以及截至6月的一年回报率，则分别达3.24%和9.68%。

所有资产类型回报率均为正数

次季，公积金投资计划下的股权基金回报率为4.1%，在所有资产类别中为最高，但环比减少了2.3个百分点。

分配基金（Allocation Funds）和货币市场基金的平均回报率，分别以2.48%和0.90%排第二和第三，而固定收益基金由亏转盈，回报率上升至0.03%。

截至今年6月的一年期中，各个资产类型基金的回报率也都为正数。其中，股权基金以11.91%排第一，其次是分配基金（8.8%）和货币市场基金（3.74%），固定收益基金则以2.19%排最后。

单位信托资金净流入环比骤增九成

次季，经授权销售的本地单位信托基金共有18亿元资金净流入，比上季高88.9%。苏巴曼楠表示，基金所提供的更高收益率是主要因素，这一趋势是否持续还有待观察。

除可转换债券外，所有资产类型的资金规模都有净增长。其中，固定收益基金共有9亿零694万元资金流入，位居榜首，其次是6亿2220万元流入的货币市场基金、以及有2亿6116万元流入的股权基金。

资金流入最少的分别为另类基金和大宗商品，净流入资金分别为412万元和575万元。可转换债券共有4万元净流出。

亚洲仍有很多机会

苏巴曼楠说，固定收益资产在过去几年的高利率环境中不仅表现欠佳，且波动性也很高，如今随着降息将近，其吸引力终于可能有所上升。

他指出，虽然全球整体增长动力减缓，但亚洲有很多机会。随着印度大选余波散去，其市场表现回暖，而印度尼西亚的增长也有韧性。中国的增长速度虽不如以往，但仍扎实。