本地银行存款多“借不出去” 投资国债赚取回报 | 联合早报

降息预期延迟，本地居民把更多钱存入银行，但银行贷款业务依旧缓慢，导致银行有更多钱却“借不出去”。

这促使银行用多余的资金购买更多政府债券来赚取回报。此外，有银行已经调低存款利率来降低资金成本。

根据新加坡金融管理局每月发布的数据，本地居民存款截至3月底环比增长1%，达9873亿元，是去年6月来的最高水平。这包括个人和非金融机构企业的新元和外币存款。

如果看包括政府机构和非银行的金融机构整体存款，3月份增长1.5%，达1万8419亿元。

同时，银行贷款虽连续七个月环比上升，但增速缓慢，本地银行系统的贷款对存款率（loan-to-deposit ratio，简称LDR）已跌至69.2%，其中新元贷款对存款率更是首次跌至69.2%的低水平。历史数据显示，新元贷款对存款率在冠病疫情前处于80%以上水平。

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](https://www.bdggg.com/2024/zaobao/news_2024_01_01_655442) 这意味，银行的每100元顾客存款中，有30.8元没有借给客户。银行的核心业务是通过存款和贷款赚取利差。

高利率吸引资金存入银行 经济放缓使贷款增长低迷

辉立证券研究部投资分析师谭鉫澄接受《联合早报》访问时说，目前的高利率吸引大家把资金存入银行，同时经济放缓使得贷款增长低迷，两方面因素使得本地银行业的贷款对存款率跌至低水平。

这或许是近期一些银行调低存款利率的原因之一。

惠誉评级（Fitch Ratings）亚太高级主管戈尔德（Tania Gold）指出，银行已经开始削减往来及储蓄户头（CASA）利率，以控制资金成本。

根据《联合早报》之前的报道，大华银行（UOB）、渣打银行（Standard Chartered）调低了存款户头利率。

新元强劲吸引海外居民定存

除了利率高，彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）指出，新元相对于其他亚洲货币强劲的表现，也吸引了来自海外居民的定存，同比大增29%。

戈尔德说：“高利率维持更长时期，可能会进一步抑制贷款需求。”不过，她不认为下来贷款对存款率会有大波动。

彭博行业研究分析师郭术甯预计，在目前的高利率环境，贷款方可能不愿负债或进行再融资，本地银行整体贷款需求疲弱，增长率预料为低个位数。

至于银行“借不出去”的钱，谭鉫澄说，银行会投资政府债券，尤其是锁定期限较长的债券收益率。

根据三家本地银行的年报，它们除了把资金借贷出去，其他最主要的“去处”包括存入金管局、存入其他银行、购买新加坡与其他政府债券和国库券，以及购买银行和企业证券（多为债券）。

星展集团截至去年底持有的政府债券和国库券比2022年底增加8.5%，达706亿元。

华侨银行去年底持有的新加坡政府债券和国库券增加12%至192亿元，其他政府债券和国库券则大增19%至265亿元。

大华银行持有的新加坡政府债券和国库券增加11%至133亿元，其他政府债券和国库券大增26%至250亿元。

尽管贷款对存款比率处于低位，谭鉫澄认为，本地的这个水平仍属于良好，并且投资政府债券和国库券也能为银行带来不错的回报率。

六个月国库券收益率目前为3.74%，其他期限国库券和新加坡政府债券收益率都在3%以上。根据贷款比较网站，本地房贷利率可介于2.9%至5%，信用卡债务利率可达27%以上。