《华尔街日报》：拜登15%企业最低税首年冲击KKR、黑石、惠而浦

美国财政部尚未制定计算企业替代性最低税的详细规则。图片来源：Farrah Skeiky for The Wall Street Journal华盛顿——拜登总统提出的15%企业替代性最低税在实施首年便波及电力公司杜克能源、家电制造商惠而浦以及投资机构KKR与黑石集团，如今总统计划进一步扩大该税种适用范围。

该税种由国会在2022年《降低通胀法案》中设立，旨在解决企业向投资者报告数十亿美元利润，却利用合法税收抵免和扣除项目缴纳极低或零公司税的情况。这个政治与政策难题部分源于国会自身立法疏漏，拜登与民主党试图通过叠加新税种予以解决。

15%的企业替代性最低税（简称CAMT）旨在为三年平均财务报表利润不低于10亿美元的企业设置税收底线。该法律要求大型企业同时按常规税制和CAMT计算税额，并缴纳较高者，从而设定其最低有效税率。

该政策也特意留有灵活空间。国会明确允许企业通过加速折旧和可再生能源税收抵免等优惠，来抵消企业替代性最低税（CAMT）和常规企业所得税。这意味着一些盈利企业仍可实现极低的税率。

“从其设计机制来看，它无法让企业达到15%的最低税率标准，“倾向保守派的美国企业研究所高级研究员凯尔·波默洛表示，“这确实会失效，但立法通过时大家就预料到了这一点。”

杜克能源公司报告了6900万美元的企业替代性最低税负。图片来源：杰弗里·格林伯格/环球影像集团/盖蒂图片社在税务界被称为CAMT（发音为"坎蒂"或"坎提”）的这项政策，原计划十年内筹集2220亿美元。根据拜登政府方案，若今年起将其税率提高至21%，并将主要企业所得税率从21%提升至28%，还可额外增收1370亿美元。财政部称CAMT扩围是"针对激进避税企业采取的有力措施，确保其承担实质性联邦所得税负”。

CAMT于2023年1月对众多企业生效，但政府至今未出台具体计算细则。由于该税基于财务报表收入而非常规应税收入，操作难度较大。

目前在没有这些规则的情况下，企业和会计人员正在第一年艰难摸索估算，结果呈现出独特且复杂的局面。财政部官员周一表示，现在评估企业最低税（CAMT）是否达到收入目标或有多少企业在缴税还为时过早。

已有超过十家公司在证券备案文件中表示，它们欠缴2023年的企业最低税或预计很快需要支付。这些公司横跨多个领域，而向投资者提交的报告通常很少或根本不说明为何某家公司需要缴纳最低税。

惠而浦表示其企业最低税负债为2800万美元，而Ally金融公司则录得1.28亿美元的负债。杜克能源报告了6900万美元的成本，并提到企业最低税与旧的外国税收抵免之间的相互作用。

KKR和黑石集团未提供具体数字。其他披露企业最低税成本或潜在影响的公司包括Corebridge金融公司、爱彼迎、德文能源、通用电气以及住宅建筑商NVR。

在许多情况下，尽管2023年产生了这些影响，但企业最低税并未对公司的净利润产生影响，正如向投资者报告的那样。第一年的企业最低税可以用来抵消未来几年的常规公司税义务，前提是公司再次以两种方式计算税款，并发现常规公司税负担更重。

因此，公司通常现在报告更高的现金税支付，并创建递延税资产以反映未来的收益。这两者在财务报表上通常会相互抵消。从这个意义上说，该法律相当于加速了未来的公司税支付，特别是如果公司频繁进出企业最低税的范围。

毕马威华盛顿国家税务办公室的负责人莫妮莎·桑塔玛利亚表示：“当企业替代性最低税仅对现金流产生影响时，高管层的关注程度似乎明显降低。”

会计师和税务专家列举了企业可能在2023年需要缴纳企业替代性最低税的几个原因。一个重要因素是股权薪酬，企业在财务报表中的扣除项与税务用途的扣除项不一致。如果企业根据10.5%的海外最低税率将大量收入计入海外，或使用税率为13.125%的出口税收优惠，也可能面临缴纳企业替代性最低税的情况。

公用事业公司行业协会爱迪生电力研究所的税务政策负责人克里斯汀·西格勒指出，异常销售额、未实现收益以及关于维修的税务规定都是导致企业落入企业替代性最低税征收范围的因素。她表示，虽然该研究所成员大多不受此税影响，但代表75%客户的最大型公用事业公司可能需要缴纳。受监管的公用事业公司通常需通过电价将税负转嫁给消费者。

桑塔玛利亚强调，最棘手的企业替代性最低税问题落在那些三年平均收入接近10亿美元起征点的企业身上。这些处于"范围临界"的企业必须进行多项复杂计算以确定是否需要缴税。

“最终谁需要缴税而谁不需要，这个结果让我感到意外。“她说道。

安永会计师事务所的科琳·奥尼尔指出，目前让企业暂免于企业替代性最低税的一个因素是国会正在试图解决的税务问题。现行规定要求企业将研发扣除额分摊而非立即冲销，这暂时增加了企业在常规税制下的现金税负，从而降低了触及最低税率的可能性。若国会通过已获众议院两党支持但搁置在参议院的法案（该法案获得商界广泛支持），更多企业将需要缴纳企业替代性最低税。

由于企业目前对《公司替代性最低税》（CAMT）的运作机制——尤其是在缺乏财政部具体规则的情况下——理解尚不充分，它们难以进行有效的税务规划来规避该税种。

“我认为他们在公司替代性最低税问题上更多处于守势而非攻势，“奥尼尔表示，“如果某项操作可能引发纳税义务，企业可能会暂停实施。”

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