科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：盖蒂图片社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

格林尼治时间09:10 – 英富曼集团展现出良好的发展态势和增长潜力，Numis证券分析师史蒂夫·利希蒂和加雷斯·戴维斯在研究报告中指出。分析师表示，通过将商业情报业务出售所得进行再投资（其中超半数收益返还股东），加之加速推进的有机增长、并购主导战略及数据投资，英富曼的增长正在提速。这家英国券商预测2024年营收和营业利润将分别达34.9亿英镑与9.57亿英镑，同口径销售额增长7%，利润率27.4%。股价上涨1.64%至818.80便士。([email protected])

格林尼治时间08:50 – 花旗分析师托马斯·A·辛格赫斯特和普拉文·谢蒂在研究报告中称，英富曼超预期表现及上调的2024年业绩指引将获市场积极反馈。这家会展与商业情报公司全年指引的上调得益于强劲的一季度表现及全年可见度，但共识预期上调幅度可能有限。该美资银行指出，展望未来，英富曼在印度、中东及非洲地区有望实现增长，需观察是否存在强劲增长潜力以推动集团整体中高个位数基础增长指引超预期的可能。股价上涨1.51%至817.80便士。([email protected])

格林尼治时间08:32 – 哔哩哔哩可能在第三季度实现运营层面盈亏平衡的目标，这得益于服务商业化及更高效的成本管理，杰富瑞分析师在一份报告中写道。分析师表示，这家中国视频流媒体公司的毛利率持续改善，非公认会计准则下的运营利润率预计将在第三季度达到盈亏平衡。广告及包括直播和会员在内的增值服务将继续推动公司收入增长。杰富瑞还看好该公司的高质量内容及健康的用户增长，这可能有助于提升盈利能力。杰富瑞预计第一季度收入同比增长10%，广告收入增长26%，增值服务收入增长15%。分析师补充称，移动游戏收入可能保持环比稳定。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

格林尼治时间08:19 – 野村证券分析师在报告中指出，继2023年第四季度表现疲软后，哔哩哔哩的移动游戏业务可能继续拖累第一季度盈利。分析师表示，由于缺乏新游戏，第四季度移动游戏收入未达预期。不过，广告业务的持续强劲可能抵消这一影响。野村认为第一季度广告收入可能增长至少20%，并继续成为哔哩哔哩总收入的主要支撑。公司预计第一季度收入同比增长超10%，调整后运营亏损环比收窄。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

格林尼治时间07:57——德意志银行研究分析师Silvia Cuneo在研究报告中指出，维旺迪2023年稳健的业绩表明其转型与国际化战略正在奏效，分拆计划的进展应会受到市场欢迎。该法国媒体集团去年盈利超预期，但德银研究称，由于Lagardère收购案自12月起全额并表，与市场共识预估的可比性受到影响。分析师表示，市场焦点主要集中于公司将分拆为四大业务的计划，维旺迪确认研究正在推进，这对股价可能是利好消息。([email protected])

格林尼治时间04:55——野村证券分析师David Wong在报告中称，全球半导体销售复苏可能由人工智能投资从当前AI服务器向个人电脑和智能手机领域扩展所驱动。他预计2024年全球PC出货量将超预期增长4.5%，部分受益于AI热潮。基于AI驱动的旺盛需求，他认为包括存储芯片制造商SK海力士在内的半导体股存在良好投资机会。野村预测一季度DRAM芯片价格环比涨幅或超20%，NAND芯片价格可能上涨25%-30%。SK海力士股价上涨5.6%至174,200韩元。([email protected])

格林尼治时间03:18——Thanachart证券分析师Pattadol Bunnak在研究报告中表示，由于终端产品需求疲软及库存去化尚未结束，电子行业下行周期持续至2024年，导致汉纳微电子面临盈利冲击。该分析师称，这家在泰国上市的电子制造服务提供商对上半年业务前景持保守态度，其碳化硅业务尚未进入大规模订单阶段。该券商将汉纳微电子2024-2026年盈利预测分别调降34%、31%和23%，目标价从38泰铢下调至33泰铢，维持卖出评级。该股周四收涨0.7%至37.75泰铢。([email protected])

格林尼治标准时间2241 – 澳大利亚种子技术供应商Nufarm相较于全球同行的折价幅度，已不足以让Bell Potter分析师Jonathan Snape维持对该股的看涨立场。在该股四个月内上涨近40%至本月月初后，Snape将评级从买入下调至持有。不过Snape在报告中向客户指出，Nufarm当前估值仍较全球农业科技同行存在较大折价——这些同行企业近几个月已进行估值重估。基于汇率变动，Snape将2024财年净利润预测上调2%，但维持6.35澳元目标价不变。周五开盘前该股报5.82澳元。([email protected])

格林尼治标准时间1304 – ProSiebenSat.1传媒表示，其部分控股子公司ParshipMeet集团计划中的首次公开募股今年实施可能为时过早。这家德国电视台在公布全年业绩后，首席财务官Martin Mildner称将利用2024年让ParshipMeet重回正轨，同时也在权衡与2020年收购的该在线约会平台剥离的方案。去年由于资本市场环境疲软，ProSiebenSat.1将剥离该子公司的时间推迟至最早2024年下半年。该公司已将娱乐业务更加坚定地置于战略核心，并正在评估剥离非核心业务的机会。除Parship外，这些业务还包括在线香水零售商Flaconi和比价门户Verivox。股价下跌0.8%。([email protected])

格林尼治时间1015 – 华纳音乐集团表示正考虑对法国数字音乐公司Believe提出收购要约，该报价将超过投资者财团提出的15.2亿欧元（16.6亿美元）收购价。华纳称其可能以每股至少17欧元的价格竞购Believe，高于收购集团每股15欧元的报价，该集团包括私募股权公司EQT、投资公司TCV及Believe创始人兼CEO丹尼斯·拉德加列里。华纳表示已要求获取关键尽职调查信息，可能据此提出正式报价。Believe股价上涨4.4%至16.20欧元。([email protected])

格林尼治时间1034 – ITV提升数字服务的战略及退出与BBC合资的BritBox国际业务被证明是明智之举，AJ Bell投资总监拉斯·莫尔德在研究报告中写道。“出售BritBox使公司能通过股票回购向长期承受压力的股东返还可观现金。“这家英国广播公司增加制作业务收入的战略正带来更可预测的收益，“今日财报显示其ITV Studios业务取得进展，收入创下新纪录”，该英国券商表示。股价上涨8.6%至66.28便士。([email protected])

格林尼治时间1025 – Darktrace上半年表现积极，收入稳健且客户指标亮眼，Quilter Cheviot科技分析师本·巴林杰在报告中称。但这家网络安全公司财报最突出的是异常强劲的利润率表现，这似乎得益于规模扩大和成本控制措施。“对于在人工智能和网络安全领域寻求增长与价值的投资者而言，该公司可能非常适合被纳入英国昨日宣布的（免税）个人储蓄账户计划，且其估值较美国同行存在逾50%折价，“分析师补充道。股价上涨14%，但12个月累计下跌21%。([email protected])