《全球税收豁免浪潮》——《华尔街日报》

财政部长珍妮特·耶伦图片来源：卡拉·卡尼尔/路透社三年前，财政部长珍妮特·耶伦推动美国加入了一项旨在全球范围内企业税大幅提升的协议，然而美国至今未从中获益。与此同时，其他国家政府正公开利用耶伦当初认可的税收漏洞，这些做法不仅使美国处于竞争劣势，更凸显了全球税收噱头的荒谬性。

这项由经济合作与发展组织（OECD）达成的协议，本意是通过抑制政府间税收竞争来实现（实则是提高）大型企业的全球税负均衡。第一支柱针对全球最大企业（主要是美国科技和制药公司）征收附加税；第二支柱则规定企业最低有效税率为15%。该协议号称要阻止虚幻的全球税率"逐底竞争"，同时为热衷征税的政府（尤其是欧洲国家）创造更多收入。

但深谙适度税负能吸引投资并刺激经济增长的国家，正设法在全球协议框架下保持较低的实际税率。其中最常用的工具就是税收抵免。

第二支柱对可退还税收抵免给予优惠待遇（OECD规则视其为公司收入），却惩罚不可退还抵免（规则视其为降低有效税率）。（可退还税收抵免即使在没有应纳税额时也可作为现金转移支付领取。）

这些计算深奥难懂（税收基金会近期发布了一个案例），但净效应显著。只要国库开出以可退还税收抵免为名的补贴支票，政府就能维持与过去相同的低实际税率——至少对部分企业如此。

爱尔兰的操作堪称范本。去年秋季都柏林公布的年度预算案中，将可退还的研发税收抵免比例从25%提升至30%，以部分抵消该国实施第二支柱方案后企业所得税最高税率从12.5%上调至15%的影响。

越南去年末对百余家外资企业开征15%的全球最低税，这些企业此前实际税率有时低于5%。但河内当局已着手构建现金补贴网络，将培训等支出包装成可退还税收抵免来缓解增税冲击。百慕大正在酝酿所谓“一揽子强力方案”的可退还税收抵免政策，以对冲第二支柱导致的税率飙升。更多案例正在酝酿中。

这说明了美国在第二支柱下所面临的竞争劣势。国会更倾向于向企业提供违反经合组织规则的非退还性税收抵免，而《通胀削减法案》中的某些绿色补贴则是一个显著的例外。耶伦女士已签署了一项协议，该协议可能会因企业使用这些抵免而惩罚美国公司，而其他政府则找到了将补贴巧妙融入其税法的新方法。

更大的愚蠢在于第二支柱本身。随着各国开始实施新的税收规则，越来越明显的是，这些措施不会像宣传的那样带来那么多新收入，因为一些政府仍然明白，低有效税率符合其经济利益。但税收规则将变得更加复杂，将更多地扭曲投资决策，并且更容易受到游说和特殊诉求的影响。当下次有人提议达成另一项全球税收协议时，请记住这一惨败。

刊登于2024年3月5日的印刷版，标题为《全球税收豁免的游行》。