金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

北京时间16:31——惠誉评级分析师指出，中国银行业正受到住宅销售疲软复苏的冲击。他们预计，由于住宅销售放缓，贷款增长将减速，从而对银行的盈利能力构成压力。惠誉认为，今年行业贷款增速将从去年的11%放缓至约10%。尽管近期监管层努力改善所有开发商获取银行融资的渠道，但惠誉预计银行在发放新房地产开发贷款时仍将保持谨慎，优先考虑大型国有开发商和部分优质民营开发商。惠誉表示，在一些低线城市，持续的房地产困境和房价大幅下跌将进一步侵蚀小型银行本已脆弱的资产质量和信用状况。([email protected])

北京时间15:07——大华继显分析师林永辉在报告中表示，中国银行股估值进一步回升可能取决于基本面改善，但在净息差收窄和手续费收入增长乏力的背景下，短期内难以实现。“尽管如此，我们仍看到近期的短期交易机会，可借助当前投资者青睐防御性资产的情绪，以及该行业8.0%的诱人股息收益率。“他指出，恒生内地银行指数年内表现优于大盘，部分原因可能是中国国有基金中央汇金增持带来的溢出效应。大华继显维持对该板块的减持评级。([email protected])

0433 GMT – 瑞银分析师John Storey在查阅当地银行1月份监管数据后的报告中指出，澳大利亚的绝对贷款增长仍符合瑞银预期。尽管瑞银表示存在季节性疲软，但1月总贷款及垫款总额仍保持0.2%的环比增长，这主要得益于家庭贷款和企业贷款各0.3%的增长。总体而言，瑞银称1月贷款总额扩张约75亿澳元，其中大银行占据绝对比重——新业务净额占比高达87%，而历史平均水平为65%-75%。该投行特别提到，在联邦银行的强势竞争下，麦格理银行已出现业务收缩，尤其在商业贷款领域。([email protected])

0419 GMT – 瑞银分析师Shreyas Patel在报告中表示，铂金资产管理公司的两阶段转型计划可能受到市场欢迎。虽然公司未披露详细财务信息，但瑞银注意到其短期重组计划包括成本合理化、增强股东利益协同及重组投资研究职能。中期以增长为核心的计划涵盖业务多元化、新分销渠道建设和后台外包。“需注意，投资表现不佳与资金外流问题可能持续，但至少现有战略有望打破僵局改善现状。“瑞银指出。铂金股价大涨17%至1.20澳元。([email protected])

格林尼治标准时间0051——Bell Potter分析师在报告中指出，Perpetual公司2024财年上半年的业绩并未改变其投资逻辑。该机构认为这家澳大利亚基金管理公司成功整合了同行Pendal。Bell Potter仍视Perpetual为潜在收购目标，因其拥有极具吸引力的优质资产。“若未来未出现针对公司整体或部分的收购要约，我们将感到意外，特别是在战略评估接近尾声之际。“报告维持"买入"评级，认为风险收益比偏向积极，但将目标股价下调3%至27.33澳元。Perpetual股价微跌0.1%至24.00澳元。([email protected])

格林尼治标准时间0030——摩根士丹利分析师报告显示，1月澳大利亚房贷系统年化增长率稳定在4.5%左右，与12月持平。主要贷款机构澳新银行(ANZ)再次表现强劲，年化增速约7%，但最大贷款机构联邦银行(CBA)增速放缓至2.5%左右。与此同时，澳大利亚国民银行(NAB)和西太平洋银行(Westpac)房贷增速分别从12月的约5%降至1月的约3.5%和3%。“尽管本月住房贷款增长疲软，四大行整体仍符合我们预期。"([email protected])

格林尼治标准时间2340——麦格理分析师报告称，澳大利亚银行新发放贷款的利差似乎趋于稳定。虽然这一趋势意味着利润率更趋稳定，与银行近期表态一致，但麦格理预计定期存款利差正常化及存款结构持续从低成本向高成本转移仍将带来压力。澳新银行(ANZ)房贷市场份额持续扩大，增速达系统平均水平的1.5倍，而联邦银行(CBA)和西太平洋银行(Westpac)增速仅约0.6倍。“尽管近月量增轨迹趋同，但我们观察到客户对银行价格与利润率优化的反应似乎正以市场份额流失为代价。“麦格理对澳洲银行业持低配观点。([email protected])

格林尼治标准时间2337 – 花旗分析师在一份报告中指出，AMP宣布赎回由AMP银行向AMP有限公司发行的内部票据，此举应能提升其资本盈余，可能提振股价。该投行估算，完成赎回后AMP的资本盈余将达约4.15亿澳元。“虽然这笔资金的用途尚需时日才能明确，但我们仍视其为该股的又一利好因素。“截至12月末，AMP超出最低监管要求及董事会缓冲的盈余资本为5.65亿澳元，其中5500万澳元已指定用于2023财年最终股息，最多2.95亿澳元用于持续股票回购。花旗表示赎回后该金额应增至4.15亿澳元。([email protected])

格林尼治标准时间2257 – 尽管铂金资产管理公司董事会批准了业务重整计划，但Barrenjoey分析师在报告中指出，其遏制盈利下滑的路径仍显艰难。该机构注意到这家澳大利亚基金管理公司将对投资平台进行"深度审查”。针对铂金2024财年半年报其他数据，Barrenjoey称资金外流仍在加速，募资能力持续低迷，遂将目标价下调5.9%至0.8澳元。铂金股价最新持平于1.03澳元。([email protected])

格林尼治标准时间2135 – 花旗分析师表示，铂金资产管理的重整计划或为期待业绩回暖的投资者带来些许乐观情绪，但强调需更多信息评估该澳大利亚基金管理公司方案的实际成效。尽管实施周期预计不超过12个月，花旗认为公司全面复苏可能需要更长时间。针对昨日发布的2024财年半年报，花旗认为其延续了表现乏力的态势，预计净资金外流仍将持续。铂金股价最新持平于1.03澳元。([email protected])

格林尼治标准时间2207——高盛分析师朱利安·布拉甘扎和布莱恩·金在一份报告中表示，铂金资产管理公司随2024财年上半年业绩公布的转型计划看起来积极。不过，他们将等待这家澳大利亚基金管理公司就所识别的提升业绩、盈利能力和流程的机会提供初步观察意见，并指出尚未公布具体目标。高盛表示：“合理调整成本基础是积极的，但我们认为提升分销能力和为增长定位可能需要投资。“该投行补充说，铂金公司未提及进一步的资本管理。高盛维持对铂金股票的卖出评级，但将目标价下调11%至1.00澳元。铂金股价最新持平于1.03澳元。([email protected])

格林尼治标准时间1631——自2020年1月以来，轻松负担一套住房所需的收入增长了80%，远高于中位数收入的增长幅度。Zillow研究发现，如今的购房者需要年收入超过10.6万美元才能轻松负担一套住房。2020年，年收入5.9万美元的家庭可以轻松负担一套典型美国住房的月供，月供不超过收入的30%，首付为10%。这低于美国约6.6万美元的中位数收入，意味着超过半数的美国家庭具备购房的财务能力。如今，轻松负担一套典型住房所需的大约10.65万美元年收入，远高于美国家庭年收入中位数约8.1万美元的估计值。Zillow表示：“过去四年住房成本飙升，房价、抵押贷款利率和租金的大幅上涨远远超过了工资涨幅。"([email protected])