金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

0912 GMT – 渣打银行的新目标显示，在利率下降的环境中，其营收防御能力可能优于市场预期，瑞银在该行公布基本符合预期的第四季度业绩后的一份报告中写道。该集团预计未来两年收入增长5%至7%。“一个关键焦点是，为什么资本支出指引（2024-2026年50亿美元，包括2023年第四季度10亿美元的股票回购）远低于计划中隐含的资本生成，”分析师写道，并补充称，投资者将希望了解为什么回报率不高于行业平均水平。伦敦股价飙升7.5%，至651便士，成为富时100指数早盘表现最佳的股票。([email protected])

0856 GMT – 安联保险的股息支付率有所上升，但这是以低于预期的股票回购为代价的，德意志银行分析师Hadley Cohen在一份报告中表示。这家德国保险公司将其股息支付率提高至60%，与法国同行安盛本周早些时候的做法一致。“总体而言，类似的总支出，但股息权重更高，应该被视为积极信号，”德意志银行表示。股价下跌2.2%，至249.55欧元。([email protected])

0758 GMT - 安联集团的新股息政策具有支持性，但新的股票回购规模令人失望，加上其财产&意外险部门表现疲软，花旗分析师James A Shuck和Samant Singh在一份报告中表示。影响2024年营业利润指引的逆风将成为今日投资者电话会议的关键问题，花旗称。“2024年营业利润指引为148亿欧元，上下浮动10亿欧元，略显疲软，“分析师们表示。([email protected])

0750 GMT - 渣打银行在其第四季度业绩和前瞻性指引中传递了混杂的信息，摩根大通在一份报告中表示。该银行报告的季度业绩中，经调整的税前利润超出预期，但由于收入低于预期且超出部分主要来自较低的减值损失，这一表现似乎质量不高，分析师写道。他们指出，对2024年至2026年收入增长的指引较之前有所下调。“集团还计划在2024-26年间向股东返还’至少50亿美元’；我们注意到市场共识预期高达75亿美元；在我们看来，这是一个关键的负面因素，“他们补充道。然而，其基于更佳成本控制的2026年有形股本回报率目标是一个积极因素。摩根大通预计，因此该股将横盘交易。([email protected])

0747 GMT - 根据IG的数据，富时100指数预计开盘基本持平，下跌2.2点，周四收盘报7684.49点，此前人工智能巨头英伟达的出色业绩提振了全球股市，但这一乐观情绪开始消退。这一消息推动欧洲股指创下历史新高，尽管富时100指数继续落后于欧洲同行。“主要由科技股推动的狭窄股市上涨将扩大的预期，在今年首个财报季结束后如天空中的尘埃般消散，“瑞士信贷分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中表示。以亚洲业务为主的渣打银行在公布业绩后成为焦点。([email protected])

0733 GMT - 摩根大通分析师在一份报告中指出，安联集团第四季度运营利润超出市场预期，各业务板块盈利表现强劲，完全抵消了财产意外险部门的疲软业绩。分析师表示，这家德国保险巨头本季度财产意外险综合成本率达94.9%，主要受索赔通胀导致的常规损失增加影响。“尽管第四季度财产意外险业务略显疲软，但这组业绩印证了安联模式在多数情况下都能实现目标和指引的能力。"([email protected])

0628 GMT - 渣打银行公布的2026年指引若实现将带来显著上行空间，杰富瑞集团在该行财报发布后的报告中指出。分析师写道：“我们认为2023财年业绩的重点在于2024-2026年指引要点，以及投资者对2026年12%有形股本回报率目标的认可程度。“该有形股本回报目标高于市场普遍预期的10.7%，意味着其营收将优于、成本将低于市场预期。对于2024年指引，分析师欢迎其从净息差目标转向净利息收入目标的调整。([email protected])

0506 GMT - 元大证券韩国分析师郑泰俊在研究报告中表示，三星火灾海上保险股价在上涨后可能还有进一步攀升空间。郑泰俊预计这家韩国保险公司2024年净利润将增长4.5%至1.904万亿韩元，并认为它是该领域财务最稳健的本地股。他将三星火灾2024年每股股息预测从1.7万韩元上调至1.75万韩元，并指出该公司2023年每股股息1.6万韩元已超过元大证券1.55万韩元的预期。元大证券将该股目标价上调11%至40万韩元，维持买入评级。该股当前上涨2.2%至30.75万韩元。([email protected])

0453 GMT（格林威治时间）– 花旗分析师在报告中指出，Hub24公司2024财年下半年的息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率有望扩大。他们同时预计，随着招聘活动集中在上半年，2024财年下半年收入增长将加速。花旗预测2024财年EBITDA利润率将持平，但认为这将是整合亏损业务MyProsperity的投入之年。该行预计到2026财年EBITDA利润率将扩大至42%，而2024财年上半年为36%。“一个担忧是Hub24对邻近领域（特别是Class/Tech解决方案）的投资能否带来足够回报，“花旗表示，并重申买入评级及42.80澳元目标价。Hub24股价上涨2.0%至37.72澳元。([email protected])

0035 GMT – Barrenjoey分析师称，由于监管批准保费费率尚未公布，分析澳大利亚健康保险公司Medibank的前景具有挑战性。即便如此，该机构仍认为Medibank的盈利风险偏向上行。在周四公布2024财年上半年业绩后，由于管理费用高于预期（尽管理赔通胀降低部分抵消了影响），Barrenjoey将2024财年基础税后净利润预估下调1%。该机构对2025财年及之后的盈利预测仅做微调，维持4.00澳元目标价不变。该股上涨1.1%至3.69澳元。([email protected])

0013 GMT – Jarden分析师表示，政府批准保费涨幅的不确定性增加，以及客户承受能力压力显现的新证据，可能限制Medibank未来的上行空间。该投行指出，由于基础投资收入增长支撑，这家保险公司周四公布2024财年上半年业绩后，到2025财年的盈利前景基本保持不变。但鉴于Medibank当前股价较Jarden设定的12个月目标价3.75澳元仅有3%上行空间，该机构将其评级从增持下调至中性。Medibank股价上涨1.8%至3.72澳元。([email protected])

格林尼治标准时间2351 – 摩根士丹利分析师在一份报告中指出，Insignia公司2024财年上半年业绩超出预期，其咨询部门呈现好转迹象。但分析师补充称，部分超预期表现源于平台重新定价的延迟。“我们仍看好Insignia的长期前景，但短期内仍面临成本与复杂性挑战，“摩根士丹利表示。例如，该投行指出过去四年缺乏实质性盈利增长，预计到2026财年才可能恢复盈利增长。尽管摩根士丹利认为当前市盈率"要求不高”，但短期内评级上调难度较大。不过，该投行仍将目标股价上调7%至2.30澳元。Insignia股价微涨0.2%至2.58澳元。([email protected])